국내 부동산PF 정상화를 위한 대응 과제 /사진=삼정KPMG
삼정KPMG가 30일 발간한 '부동산 PF 관련 주요 이슈와 향후 전망' 보고서에 따르면 시행사와 증권사 등 시장 참여자의 부동산 PF 익스포져(위험노출액)는 200조원에 육박하는 것으로 추정된다. 금융권이 PF 대출을 공격적으로 늘리면서 2020년 92조5000억원이었던 부동산 PF 대출 잔액은 지난해 135조6000억원으로 3년 새 절반 가까이 증가했다.
부동산 PF 대출 연체율은 비은행권을 중심으로 높은 수준을 보인다. 금융감독원에 따르면 지난해 말 전체 금융권 연체율은 2.7%다. 업권별로 보면 증권업(13%), 저축은행(7%), 여전(4%), 상호(3%), 보험(1%) 순으로 나타났다. 특히 지방 미분양으로 저축은행과 증권사의 경우 선순위 부동산 PF 대출의 원금 회수가 불확실한 상태다.
이에 보고서는 금융사에 대해 연체율과 부실채권 관리를 위한 건전성 개선에 방점을 두고 매각이나 사업권 매각, 재구조화를 추진해야 한다고 제언했다. 객관적으로 사업성을 진단·검토하고 심사부서의 위험관리 기준과 사업성에 기초한 대출 실행, 모니터링 시스템도 마련해야 한다는 설명이다. 임직원들의 내부통제도 강화해야 한다고 본다.
저축은행과 증권사에 대해서는 본 PF 전환이 어려운 브릿지론의 경우 예상 손실에 대해 충당금 100%를 적립 후 신속하게 매각해야 한다고 판단했다. 공사 지연이나 분양률이 낮은 PF는 최악의 상황을 가정하되 단계적으로 충당금을 높여 적립해야 한다는 설명이다.
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미분양 물량을 소화하기 위한 방안으로 민간 공동의 미분양펀드 조성, CR(기업구조조정) 리츠가 활성화될 수 있도록 실효성 있는 인센티브가 필요하다고 제시했다. 중장기적으로 시행사의 자본력 강화, 건설사 외 다양한 투자자의 리스크 분산 구조, 부동산 PF 모니터링 시스템 구축 등 방안도 고려해야 한다고 했다.
김정환 삼정KPMG 기업부동산자문본부 파트너는 "부동산 PF 익스포져가 높은 금융사·건설사 등은 실사를 통해 사업성을 평가하고 보수적인 상황을 가정해 PF 회수 가능성을 산정하는 등 구체적인 방안을 마련해야 한다"고 말했다.