우리금융지주, 기대치를 상회하는 실적…투자의견 '매수'-DS

우리금융그룹

DS투자증권이 우리금융지주 에 대한 투자의견을 '매수', 목표주가를 1만6000원으로 유지했다. 시장 기대치를 상회한 1분기 실적을 냈으며 어느 때보다 배당 매력이 높다는 판단이다.

25일 나민욱 DS투자증권 연구원은 "1분기 우리금융지주의 지배 순이익은 전년 동기보다 8.6% 증가한 9113억원으로 시장 기대치를 3.2% 상회했다"며 "원화 대출 성장은 전 분기 대비 0.8% 감소했는데 가계대출은 2.2% 줄었지만 대기업 대출이 6.1% 늘며 기업 대출이 증가했다"고 분석했다.

나 연구원은 "은행과 그룹의 NIM(순이자마진)은 핵심 저비용성 예금 감소에 따라 각각 전분기보다 3bp, 1bp 하락했다"며 "비이자이익은 안정적인 수수료 이익과 유가증권 관련 이익 개선에 힘입어 41% 증가했다"고 했다.

그러면서 "지난 21일 공시를 통해 1000억원 규모의 자사주 매입, 소각을 발표했다"며 "이번 자사주 매입, 소각을 올해 총주주환원율에 포함한다면 30% 달성은 무난히 가능하고 매입 기간은 지난 24일부터 10월 24일까지로 매입 기간 후 전량 소각할 예정"이라고 했다.

이어 "1분기 그룹 보통주 자본 비율은 12.1%로 지주사 설립 이래 최초로 12%를 상회했는데 상대적으로 높아진 자본 여력에 기반해 적극적인 주주환원 기조를 이어 나갈 것으로 예상된다"며 "향후 도입 예정인 스트레스 완충 자본과 경기대응완충자본 적립 수준을 지켜볼 필요는 있으나 현시점에서 올해 기대 배당수익률은 10% 수준으로 그 어느 때보다 배당 매력이 높다"고 말했다.