하이투자證, 건설부실채권·미분양 유동화 주력

[프로젝트금융 2009]⑤하이투자증권 기혁도 IB본부 SF팀 이사

이 기사는 02월08일(14:45) 머니투데이가 만든 프로페셔널 정보 서비스 'thebell'에 출고된 기사입니다.

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“건설사 부실채권 및 미분양 아파트 유동화 상품 개발에 주력할 계획이다”

기혁도 하이투자증권 IB사업본부 SF팀 이사는 올해 주력 사업 부문으로 미분양펀드 출시 등 부실 건설사 자산 유동화를 꼽았다.

기 이사는 “부동산시장 침체로 미분양 아파트가 쌓이면서 건설사들의 줄도산이 잇따르고 있지만 정부의 정책 지원이 큰 힘을 발휘하고 있지 못하고 있다"며 “건설사의 유동성 확보에 보탬이 될 수 있는 금융상품을 당국에 적극 제안할 계획”이라고 말했다.

그는 미분양펀드와 건설사 부실채권을 눈 여겨 보고 있다. 기 이사는 “저축은행들이 보유한 건설사 부실채권을 단순히 캠코로 넘기고 끝내기보다는 이를 모아 적당한 금융 상품을 개발하고 투자자들을 발굴하면 정부 부담도 크게 줄어들 것”이라고 설명했다.

이어 “부동산 프로젝트파이낸싱(PF)의 경우 일반 기업 신용대출과 달리 ‘땅’이라는 담보를 가지고 있기 때문에 상품 개발의 여지는 충분하다”고 덧붙였다.


기 이사는 건설사 지원을 위한 유동화 상품 개발의 전제 조건으로 정부 지원을 주문했다. 그는 “미분양펀드나 건설사 부실채권 유동화는 정부 규제 수위에 따라 상품성이 좌우되는 만큼 세제감면 확대, 매입가 할인 등의 정부 지원이 절대적으로 필요하다”고 강조했다.

기 이사는 “미분양 아파트의 경우 펀드 운용비용 등을 감안하면 투자수익이 거의 제로에 가깝다”며 “정부가 나서서 보조금 등을 지급, 매입가를 낮출 수 있게 해줘야 한다”고 말했다. 미분양 매입에 정부 보조금이 지급되면 할인 매각에 따른 기존 입주자 민원도 자연스레 해결될 것이라고 그는 주장했다.



기 이사는 건설업 구조조정과 관련해 “정부와 은행 지원만으로 모두 해결이 불가능하다”며 “대주단 신용공여를 기초로 한 자산유동화를 모색할 필요가 있다"고 주문했다. 그는 건설사 유동성 지원을 위한 적절한 금융 상품으로 자산담보부증권(ABS)을 꼽았다.

기 이사는 '부동산금융시장'과 관련 "2009년은 기존 PF를 차환하거나 일부 조정하는 수준이 될 것”이라며 “시장 규모가 줄어들면서 각 증권사마다 부동산금융 부서가 축소될 것”이라고 말했다.

이어 “상품 구조만 대략 갖추면 금융이 뒤따르는 시기는 지났다”며 “최근 수년간 부동산 활황에 힘입어 쉽게 영업이익을 냈던 IB 조직들은 퇴출이 불가피할 것”이라고 내다봤다.



<주요 이력>

-1965년생
-브리니엘(부산)고 졸업
-서울대학교 사회과학대학 졸업(1987)
-고려대학교 경영대학원 석사과정 졸업(1996)
-(주)대우 외환부 FX Dealer(1991)
-세종증권 기업금융팀장(1999)
-하나IB증권 부동산금융팀 이사 (2008)
-하이투자증권 IB본부 이사(2008~)