[업&다운]LG↑, 자회사 실적개선-현대證

현대증권은 4일 LG 가 자회사 실적개선에 따른 순자산가치 증대가 기대된다며 적정주가를 7만6000원으로 상향조정하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

박대용 현대증권 연구원은 "LG전자, LG화학 등 주요 자회사의 영업실적 개선에 따른 주가상승과 이에 따른 순자산가치의 상승으로 LG의 주가도 강한 상승세를 보이고 있다"며 "전자, 통신, 화학 등 자회사 실적 개선으로 LG의 올해 영업이익은 지난해 대비 166% 증가한 7535억원으로 크게 증가할 것"으로 예상했다.

박 연구원은 "LG CNS, 실트론 등 비상장 자회사의 실적호전에 따른 가치의 재평가 역시 지속될 것으로 보인다"며 "지난해 LG CNS가 부각된 데 이어 반도체 웨이퍼업체인 실트론 역시 올해 상반기 영업이익과 순이익이 전년대비 배이상 증가했고 LG의 태양광발전 사업진출과 함께 그 가치가 부각될 가능성이 커 보인다"고 전망했다.

한편 현대증권은 LG 주가가 지난 4년간 NAV대비 할인율이 지속적으로 축소돼 왔으며, 자회사 실적개선, 브랜드로열티 수입에 따른 현금흐름 개선 등을 고려할 때 이러한 할인율은 지속적으로 축소될 것으로 내다봤다.