유정현 대신증권 연구원은 "1분기 OEM 부문 달러 기준 매출액이 전년 동기 대비 8% 감소했다"며 "OEM 사업부 영업이익률은 매출 감소와 방글라데시 최저 임금 상승분, 전방 부진에 따른 단가 하락 영향으로 17.8%를 기록했다"고 설명했다.
그러면서 "하반기 오더는 1분기 말 생산을 위한 원재료 및 재공품 등 재고자산이 증가한 것을 보면 충분히 증가할 것으로 예측이 가능하다"며 "영원무역의 제 1 고객사인 룰루레몬 등 고객사 전반적으로 리스톡킹(재고 확보·re-stocking)에 아직은 덜 적극적인 상황이나 시간이 지날수록 오더 상황은 개선될 것"이라고 예상했다.
그는 "1분기 스캇 부문은 영업적자 160억원을 기록했다"며 "코로나 이후 자전거 특수 소멸과 신규 수요 감소, 선적 지연으로 뒤늦게 도착한 재고 등으로 1분기 말 동 부문 재고는 7380억원으로 과거 대비 부담스런 수준"이라고 분석했다.
이어 "올해는 재고 축소에 집중할 계획"이라며 "판매 부진과 과잉 재고는 스캇 산하 브랜드 파워의 문제라기보다 전체 업황의 문제"라고 했다.