금호석유, 업계서 가장 높은 수익성 예상…투자의견 '매수'-IBK

IBK투자증권이 29일 금호석유 (금호석유화학)에 대해 국내 주요 화학 업체 중 가장 높은 수익성을 기록할 것으로 전망했다. 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 17만8000원에서 18만4000원으로 상향 조정했다.

이동욱 IBK투자증권 연구원은 "최근 원가 상승 우려에도 불구하고 금호석유의 올해 1분기 영업이익은 1054억원으로 시장 기대치에 부합할 전망"이라며 "포트폴리오의 지속적인 업그레이드로 합성고무와 금호폴리켐의 영업이익이 전 분기 대비 증가할 전망이고 에너지 부문에서도 견고한 수익성이 유지될 것"이라고 봤다.

이어 "합성수지와 페놀유도체는 수요 반등이 제한된 가운데 중국 증설분 가동에 따른 공급 증가로 영업이익이 각각 마이너스(-) 79억원, 148억원으로 전 분기 대비 감익될 전망"이라며 "올해 2분기부터 고객사 품질 승인 완료로 지난해 4분기 증설한 합성고무 SSBR는 판매 증가가 예상된다"고 밝혔다.

이 연구원은 "금호석유의 올해 1분기 실적은 전 분기에 이어 국내 주요 화학 업체 중 가장 높은 수익성을 기록할 전망"이라며 "기능성 합성고무(EPDM)는 노후화 플랜트의 구조조정이 확대 중이고, 범용고무는 증설 제한으로 PE/PP(폴리에틸렌/폴리프로필렌) 등 타 폴리머 대비 높은 스프레드가 지속될 전망이며, 유틸리티 등 기타부문의 실적도 견조세를 유지하고 있기 때문"이라고 했다.