서 연구원 등은 이번 보고서를 통해 PG(Payment Gateway, 결제대행) 업체 KG이니시스의 지난해 실적을 분석하고 2018년 전망을 제시했습니다. 투자의견은 매수와 목표주가 2만8000원으로 분석을 개시한다고 밝혔습니다.
서 연구원 등은 "국내 PG 시장은 연평균성장률 19.1% 가량의 시장"이라며 "국내 모바일 쇼핑 고성장에 따라 PG시장 성장세가 지속될 전망"이라고 설명했습니다. 이어 "신용카드 결제와 휴대폰 결제 등 결제수단 21개를 보유, 고객사에 유용한 서비스 제공이 가능하고 시장성장률 이상 성장이 가능하다"고 밝혔습니다.
다음은 보고서를 요약한 내용입니다.(☞원문보기)
투자의견 매수 및 목표주가 2만8000원을 제시, 분석을 개시한다. 목표주가는 목표 PBR(주가순자산비율)을 과거 PBR 상단인 3.5배로 적용했다. PG시장 성장 및 자체 PG사의 대표 PG시장 유입에 따라 실적 모멘텀이 강화될 것으로 예상한다. 부실자회사 매각 이후 이익 훼손성이 낮아져 과거 PBR 상단 적용이 합리적이다.
이 시각 인기 뉴스
2018년 실적은 매출 8591억원에 영업이익 860억원이다. PG시장 외형성장 및 KG로직스 매각에 따른 수익성 개선에 따른 전망이다.
국내 PG시장은 연평균 19.1% 성장하는 시장이다. 2018년 국내 모바일 고상장에 따라 PG시장 성장세가 지속될 전망으로 KG이니시스 수혜가 전망된다.
신용카드와 휴대폰 등 결제수단 21개 보유했다. 위험관리 등 유용한 서비스 제공으로 시장 성장률 이상 성장을 전망한다. KG로지스 매각으로 부실자회사 실적 부진에 따른 연결이익 훼손 가능성이 낮아졌다. 2018년 당기 순이익률은 전년대비 5.9%p 상승한 6.7%다.