DB금융투자는 29일 한화생명에 대해 목표주가 3050원, 투자의견은 '중립'을 각각 유지했다. 이병건 DB금융투자 연구원은 "한화생명을 비롯한 생명보험사의 역마진이 주로 운용금리에 영향을 받는다는 점을 감안하면 최근의 금리 상승은 분명 긍정적"이라며 "향후 국고 10년물 금리가 3%대만 유지한다면 역마진 관련 부채 증가로 인한 자본적정성 악화 문제는 최소한 회계적으로는 해소된 것으로 보인다"고 말했다.
이 연구원은 "금리 상승에 따라 자본적정성 관련 우려가 해소되는 것만으로도 동사에 대해 긍정적 접근이 가능할 것"이라며 "다만 법인세 및 배당가능이익 산출과 관련된 '해약환급금 준비금'의 세부 내용이 확정되지 않아 동사의 주주환원 능력 개선 정도에 대해 구체적 판단이 아직 어려워 중립 의견을 유지한다"고 덧붙였다.
