용대리 "내년 중소형株 다시 뜬다"..유망주는

소비재·바이오·인터넷·소프트웨어 등 주목

최근 중소형주 변동성이 커지면서 패닉(공황)에 빠져있던 용대리들이 다시 주식을 사고 있다. 용대리는 올해 상반기 중소형주를 적극적으로 사들이면서 국내 증시를 좌지우지한 용감한 20~30대 대리·과장급 펀드매니저를 말한다.

23일 한국거래소에 따르면 자산운용사의 자금 흐름을 보여주는 투신권은 지난 17일부터 코스피 주식을, 18일부터는 코스닥 주식을 사들이고 있다. 특히 지난 8월말 이후 코스닥 주식을 연일 내던졌던 투신권은 최근 4거래일 연속 순매수세를 보이고 있다. 용대리들이 최근 몇 개월간 조정 받았던 중소형 성장주 장세가 내년에 다시 재개될 수 있다는데 무게를 두고 다시 중소형주 매수에 나선 것이 아니냐는 관측이 나온다.

내년에 중소형 성장주 장세가 다시 시작될 것이라고 주장하는 이들이 제시하는 근거는 △유럽과 일본 등의 경기부양책으로 풍부한 유동성 환경이 지속될 것이라는 점 △미국 경기가 회복 조짐을 나타내고 있지만 중국의 성장세 둔화 등으로 대기업들의 수출은 크게 살아나기 힘들어 보인다는 점 △중소형 성장주들의 단기조정이 과도했다는 점 등이다. 한 펀드매니저는 “대형주와 중소형주간 수익률 격차가 역사적으로 보면 저점 수준이기 때문에 최근 중소형주를 다시 매수하고 있다”며 “대형주 대비 중소형주가 큰 폭으로 떨어질 가능성은 낮다”고 설명했다.

다만 펀드매니저들은 중소형주 장세가 다시 찾아올 수는 있지만 올 상반기처럼 모든 중소형주가 오르지는 못할 것으로 보고 있다. 실적에 따라 종목 차별화가 이뤄질 것이라는 전망이다. 한 펀드매니저는 “실적에 따라 일부 중소형주는 전고점을 계속 경신하고 일부 종목은 조정에서 반등하지 못하고 있다”며 “지금은 지난 3분기 실적이 부진했지만 4분기와 내년 실적이 개선되는 종목들을 사고 있다”고 말했다.

이 펀드매니저는 소비재와 바이오·헬스케어 업종을 여전히 유망하게 봤다. 그는 “미국과 일본의 경기회복 과정에서 임금이 인상되기 시작했다”며 “소득이 늘면서 소비재와 헬스케어 부문의 성장은 계속될 것”이라고 전망했다. 또 “미국에서 비싼 약값을 해결하기 위해 복제약 확대 정책 등을 펼치고 있는 점도 긍정적”이라며 “이미 기득권이 넘어간 사업이라면 경쟁하기가 만만치 않지만 복제약과 의료기기 등에서는 충분히 경쟁력을 갖춘 한국 기업들이 있다”고 설명했다.

또 다른 펀드매니저도 화장품, 면세점 등 중국의 소비 관련주가 다시 상승 탄력을 받을 것으로 전망했다. 그는 “중국 소비 관련주는 여전히 성장성이 높다”며 “음식료주들도 주가가 많이 하락해 매수 시점을 엿보고 있다”고 말했다.

엔터테인먼트, 인터넷, 소프트웨어 업종에 기대를 거는 의견도 있었다. 한 펀드매니저는 “미국이나 유럽에서 3~4년전부터 오르던 업종이 국내에서도 오르는 경우가 많은데 그게 바이오주”라며 “미국에서 최근 엔터테인먼트, 인터넷, 소프트웨어 업종들이 신고가를 기록하고 있어 국내 관련 주식들이 뒤따를 가능성이 있다”고 예상했다. 이어 “핀테크나 보안 등과 관련한 법률이 바뀌면서 수혜가 예상되는 종목에 주목하고 있다”며 “IT(정보기술) 관련주들은 올들어 상대적으로 덜 올랐다는 점도 매력적”이라고 덧붙였다.


전기차 관련주는 펀드매니저들이 공통적으로 유망하다고 꼽았다. 한 펀드매니저는 “자동차산업에서 연비 개선의 대안으로 여겨졌던 디젤차가 폭스바겐 사태로 불신을 얻으면서 전기차가 더욱 부각되고 있다”며 “전기차는 성장 초기 단계이지만 미국과 중국이 주도하면서 유럽의 디젤차를 대체하게 될 것”이라고 내다봤다.