27일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 LG에너지솔루션 (391,000원 ▲2,000 +0.51%)의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 5.7% 감소한 4조8409억원, 영업이익은 63.2% 감소한 2669억원으로 추정된다.
비상장사인 SK온은 에프앤가이드에서 추정되진 않으나 지난달 말~이달 초 SK이노베이션 보고서를 낸 유안타증권, 삼성증권 등 개별증권사에 따르면 2분기 매출액이 약1조6000억~1조8000억원, 영업손실액은 2400~2000억원으로 추산됐다. 지난해 2분기 배터리 사업 매출액은 6302억원, 영업손실액은 979억원이었다.
한국자원정보서비스(KOMIS)에 따르면 탄산리튬 가격은 연초 대비 킬로당 73.0% 올라 457.5위안(8만7900원)을 기록중이다. 니켈 가격은 9.4% 오른 톤당 2만2900달러(2900만원)다. 다만 니켈 가격은 1분기까지 급등하다 2분기 들어 하락 진정세를 보이고 있다. 리튬, 니켈 등은 판가에 대부분 연동되지만 알루미늄, 구리, 전해액 등은 비연동됐단 점도 2분기 실적 부담으로 작용했다.
LG에너지솔루션이 주춤한 새 중국계 배터리 기업들은 자국 전기차 시장 및 저가 전략에 힘입어 점유율에서도 고성장세를 보이는 추세다. SNE리서치에 따르면 전기차용 배터리 사용량 시장에서 LG에너지솔루션의 올해 1~4월 누적 점유율은 14.9%를, 중국 CATL은 33.7%를 기록했다. 점유율 격차는 지난해 약 6.0%포인트에서 올해 18.8%포인트로 벌어졌다.
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시장에서는 LG에너지솔루션이 2분기 실적 저점을 찍은 뒤 3분기부터 하반기로 갈수록 회복세를 보일 것으로 기대한다. 주민우 NH투자증권 연구원은 "생산차질로 이연된 테슬라향 매출이 반영되고 6월 중순부터 폭스바겐의 유럽 생산이 의미있는 회복을 시작했다"며 "GM과의 합작사 얼티엄셀즈 1공장 양산이 (하반기부터) 시작돼 GM향 실적도 회복될 것"이라고 예상했다. 이밖에 LG에너지솔루션은 제품가 비연동 메탈에 대해서도 연동화 작업을 추진한단 계획이다.
같은 악조건이었으나 삼성SDI는 수익성 개선이 돋보이는 2분기가 될 전망이다. 국내 배터리 3사 대비 전년 동기 대비 실적 성장이 예상되는 곳은 삼성SDI가 유일하다.
한 배터리 업계 관계자는 "차반도체 수급난이 업계 공통의 악재이긴 했지만 전기차 회사별로, 즉 고객사별로 상황이나 전략차이가 조금씩 달랐을 것"이라며 "전기차 생산에 좀 더 수월한 여건이었거나 생산 의지가 강했던 고객사였다면 해당 업체 납품 부품사는 덜 타격을 받았을 수 있다"고 말했다.
삼성SDI는 업계에서 외형 확장보다는 질적(수익성) 위주 성장전략을 펼쳐온 것으로 알려져 온 것도 어려운 시기 수익성 방어에 도움이 됐을 것이란 평가다. 예를 들어 BMW 차세대 전기차에 탑재되는 Gen5(젠5·5세대) 배터리는 기존 제품 대비 수익성이 높은데 삼성SDI는 젠5 배터리 적용처를 적극적으로 확대해 나가는 중이다.
김지산 키움증권 연구원은 "삼성SDI의 자동차전지 중 젠5 매출 비중은 2분기 20%, 하반기 25%로 상승할 예상"이라며 "하반기 고객사 및 채용 모델의 다변화가 예정됐다"고 밝혔다.
삼성SDI가 전세계 50% 이상의 점유율을 차지하고 있는 '전동공구향 원통형 전지'도 고수익성 제품 판매로 포트폴리오를 채워 나가는 중이다. 예를 들어 소형 공구에서 전기톱과 같은 비교적 중형급 공구 장비로까지 적용처를 확대중이다. 중형급 공구에는 더 큰 출력을 위해 더 많은 전지를 탑재해야 한다.
한편 SK온은 전년 동기 대비 적자를 이어갈 것으로 보인다. 아직은 공장 건설에 대규모 자본이 투입되는 중으로 규모의 경제를 실현하기 전 단계란 판단이다. 단 매출액은 지난해 대비 세 배 가까이 늘어난 1조원 후반대로 예상된다.
조현렬 삼성증권 연구원은 경쟁사가 4개 분기 누적 평균 기준 매출액이 2조원에 달했던 2020년 4분기부터 영업이익률 기준 흑자전환이 시현됐던 사례를 예로 들며 "SK온은 향후 누적평균 2조2000억원 달성시 흑자전환이 예상된다"고 밝혔다.
