진성티이씨, 실적 좋은 인플레이션 수혜주-유진證

유진투자증권은 18일 건설 중장비 부품기업 진성티이씨 에 대해 글로벌 인플레이션으로 실적 호조가 예상되는데 현 주가는 저평가라고 판단했다. 투자의견 매수, 목표주가 1만8000원을 유지했다.

한병화 유진투자증권 연구원은 "진성티이씨의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1255 억원, 96억원으로 전년대비 16%, 24% 증가할 것으로 예상된다"며 "영업이익률은 7.6%로 지난 4분기 6.7%에서 회복 추세를 유지했을 것으로 추정된다"고 말했다.

한 연구원은 "건설 기계의 견조한 수요에 판매가격 인상과 환율상승 여파로 전년 2분기부터 진행된 마진율 하락이 멈추고 정상화되고 있다"며 "이 추세로는 당사의 연간 실적 전망치(매출 5222억원, 영업이익 378억원, 영업이익률 7.2%)를 충분히 달성하겠다"고 판단했다.

러시아의 우크라이나 전쟁이 종료돼도 신냉전 체제의 본격화, 상품 가격의 상승은 오래 갈 것으로 내다봤다. 이는 주식시장 전반에는 부정적인 요인이나 인플레이션 국면에서 상대적으로 매력이 높아지는 진성티이씨같은 업체들의 재평가가 기대된다고 분석했다.

이어 "각종 광물과 농산물 가격의 상승, 인프라 투자 예산집행 등에 따라 글로벌 건설기계 수요 강도는 더 높아지고 있다"며 "진성티이씨의 올 해 실적기준 PER, PBR은 각각 8.9배, 1.3배인데 반해 해외 건설기계업체들의 평균 PER, PBR 은 각각 16배, 5.8배 수준으로 현 주가는 지나친 저평가 상태"라고 덧붙였다.