현대증권 매각 걸림돌, 우선매수청구권 풀리나

인수후보군 "매수청구권으로 인수전 참여 부담"..현대그룹·채권단, 불확실성 해소 방안 논의

현대그룹과 채권단이 현대증권 매각의 걸림돌로 지적돼 온 현대엘리베이터의 우선매수청구권 행사 요건을 변경하는 방안을 검토하고 있다. 현대엘리베이터의 우선매수청구권으로 현대증권 매각이 불발되는 사태를 막기 위한 조치다.

11일 금융권에 따르면 현대상선 주채권은행인 산업은행과 현대그룹은 현대증권 매각에 앞서 현대엘리베이터의 우선매수청구권으로 인한 불확실성을 해소하는 방안을 논의하고 있다. 현대상선은 지난해말 현대엘리베이터에 현대증권 지분을 맡기고 1392억원을 차입하면서 콜옵션과 우선매수청구권을 부여했다. 콜옵션은 채무만기 이전에 현대증권 지분을 살 수 있는 권리이고 우선매수청구권은 현대증권 매각시 우선 인수할 수 있는 권리다.

현대그룹은 지난 5일 현대엘리베이터의 콜옵션은 해제했지만 우선매수청구권은 그대로 유지했다. 현대엘리베이터는 현대상선의 후순위 채권자인 만큼 주주들에 대한 배임 혐의를 피하기 위해서라도 우선매수청구권을 포기할 수 없다는 입장이다. 문제는 이 우선매수청구권 때문에 현대증권 매각이 흥행에 실패할 가능성이 높다는 점이다. 경쟁입찰을 거쳐 우선협상대상자로 선정돼도 현대엘리베이터가 우선매수청구권을 행사하면 현대증권을 넘겨줘야 하기 때문이다.

이 때문에 시장 일각에선 현대그룹이 진짜 현대증권을 팔 생각이 있느냐는 의혹까지 나오고 있다. 현대그룹은 지난해 오릭스 프라이빗에쿼티(PE)와 현대증권 매각 계약을 체결했지만 오릭스가 현대증권 지분을 재매각할 때 우선 매수할 수 있는 권리를 부여받은 사실이 알려지면서 '파킹딜' 논란이 일었고 결국 매각이 무산됐다.

현대그룹과 채권단은 이번에는 현대증권을 확실히 매각하겠다는 입장이다. 채권단 관계자는 "현대그룹이 지난 2일 '모든 시장 참여자들에 공정한 기회를 부여하는 합리적인 방식으로 투명한 절차에 따라 (현대증권 매각을) 진행'하겠다고 밝혔는데 현대엘리베이터가 우선매수청구권을 행사하지 않도록 하겠다는 의지를 보여준 것"이라고 설명했다.

이 관계자는 또 "현대엘리베이터 주주들에 대해 배임이 안되는 범위 내에서 우선매수청구권의 조건을 변경하는 방안을 포함해 시장에 우선매수청구권이 현대증권 매각에 장애가 되지 않을 것이란 점을 확인시킬 방안을 현대그룹과 논의 중"이라고 밝혔다. 금융당국 역시 현대그룹이 현대상선이 보유한 알짜자산인 현대증권을 현대엘리베이터로 옮기고 현대상선을 포기하려 한다면 현대증권의 대주주 변경 승인을 불허하겠다는 방침이다.

그럼에도 인수 후보들은 우선매수청구권 자체가 부담이라는 입장이다. 현대증권 인수 후보로 거론되고 있는 KB금융 고위 관계자는 "채권단과 금융당국의 의지와는 관계없이 우선매수청구권이 살아 있는 한 법적 분쟁 가능성이 있기 때문에 인수전에 참여하기 어렵다"고 말했다.