임수진 대신증권 연구원은 "일본, 기타 VIP 및 대중(MASS)은 성장세를 이어가고 있으나 GKL은 중국 VIP 비중이 상대적으로 높아 부진한 실적이 지속되는 모습"이라며 "다만 중국 경기 회복 시 가장 가파른 성장세가 기대되며 외인 카지노사 중 가장 주주환원 정책에 적극적인 기업으로 향후 실적 회복 시 밸류에이션 매력이 부각될 전망"이라고 밝혔다.
임 연구원은 "올해 3분기 GKL 매출액은 988억원(전 분기 대비 -2.7%, 전년 동기 대비 -0.4%), 영업이익 133억원(+0.5%, -3.3%)으로 시장 기대치를 하회할 전망"이라며 "중국 VIP 드롭액 역성장의 영향인데, 이는 영종도와 제주도 이외 지역으로 지난 6월 강화된 중국 정부의 카지노 제재 및 경기 악화에서 기인했다"라고 설명했다.
이어 "3분기 드랍액은 8331억원으로 전 분기 대비 3% 감소했는데 이는 2019년 같은 분기 대비 83% 수준"이라며 "일본과 기타 지역의 VIP 드롭액은 전 분기 대비 소폭 성장했으나 중국 VIP는 22% 감소했다. 다만 매스 드롭액은 전 분기 대비 10% 성장해 긍정적이다. 홀드율은 전년 동기 대비 1.1% 하락했다"고 말했다.
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