김세련 LS증권 연구원은 목표주가에 대해 "핵심 자체사업인 광운대 역세권 개발의 본격적인 매출반영 시점을 고려해 2025년부터 2026년까지 예상 평균 BPS(주당순자산가치), EPS(주당순이익)에 업종 목표배수 또는 업종 평균 배수에서 30%를 할증 적용한 값"이라고 말했다.
김 연구원은 "HDC현대산업개발의 연초대비 주가수익률이 큰 폭으로 상승한 시점이나, 2025년 착공이 예정된 추가 개발사업들의 실적 반영과 분양시장 호조에 따른 추가 마진 개선 가능성을 고려할 때 2조원도 채 되지 않는 시가총액은 여전히 부담없는 구간"이라고 했다.
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