엄경아 신영증권 연구원은 "HD현대마린엔진(구 STX중공업)의 2분기 실적은 전년 동기 대비 12.6% 증가한 851억원, 영업이익은 같은 기간 65.5% 증가한 90억원을 기록했다"며 "중국 국영 원자재 기업 샤먼 샹위 매출이 지난해 상반기 165억원에서 올해 413억원까지 늘어났다"고 설명했다.
엄 연구원은 "하반기부터 HD현대그룹에 편입되는 효과를 기대할 수 있따"며 "HD현대중공업의 엔진·기계사업부 가동률 과잉 상태를 HD현대마린엔진 사업장 가동률 상향 조정으로 일부 해소할 수 있다"고 분석했다.
그러면서 "기존 최대 주주였던 파인트리파트너스(피티제이호유한회사)의 차익실현 과정을 비중확대 기회로 삼아보는 전략이 유효할 수 있다"고 봤다.
이어 "목표주가는 2025~2026년 평균 추정 순자산가치에 목표 배수 3배를 적용해 산정했는데 실적추정 상향조정으로 주당 적정가치가 상향됐다"며 "HD현대그룹 편입 효과가 나타나는 시기가 기존에 예상했던 시점보다 앞당겨질 것"이라고 덧붙였다.
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