대세따라 미장 몰려든 개미…"어라, 분명 올랐는데 내 통장엔 왜?"

올해 상반기 금융업권 평균 수익률. /그래픽=윤선정 기자.

정부 증시부양책인 '기업 밸류업 프로그램'에도 불구하고 국내 증시의 수익률이 생각보다 오르지 않자 해외주식으로 눈을 돌리는 투자자들이 늘고 있다. 이들을 유치하려는 증권사들의 마케팅도 치열하다. 핀테크(금융기술기업) 기반 후발주자들은 아예 해외주식 특화 서비스를 내놓으며 점유율 확대를 시도 중이다.

그러나 국내 주식 거래에서는 들어가지 않는 비용까지 고려한 투자가 이뤄져야 한다는 게 업계 관계자들의 의견이다. 일부 해외 종목의 변동성도 국내 주식보다 큰 경향이 있어 분산투자도 염두해야 한다고 조언한다.

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수익률 좋은 해외주식거래에 국내 '개미' 관심↑

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23일 한국거래소와 증권업계에 따르면, 코스피 지수는 22일 기준 2707.67로 연초대비 1.4% 올라갔다. 같은 기간 나스닥이 약 20%, S&P 500이 약 17%, 니케이225가 약 15% 뛴 것과 크게 비교된다.

개인투자자 수익률도 차이를 보였다. NH투자증권 개인투자자 289만1697명의 올해 상반기 국내주식투자 평균 수익률은 -1.15%였지만 해외주식투자 평균 수익률은 9.18%로 집계됐을 정도다.

반년간의 수익률이 코스피 상승률은커녕 은행 예금금리를 밑도는 수준이다. 국내 개인투자자들이 '국장 탈출' 혹은 '미장이 대세'라는 자조적인 말을 유행시키는 이유이기도 하다.

실제 '국장'을 탈출해 해외주식시장을 두드리는 비중도 높아진 것으로 보인다. 금융투자협회 통계를 보면 국내 증권사 23곳의 상반기 외화증권 수탁 수수료 수익은 5574억원으로 지난해 같은 기간과 비교해 53% 가까이 늘었다.

증권사 한 관계자는 "해외 주식 거래 이익이 국내 주식보다 상대적으로 높아 전체 실적에도 긍정적인 영향을 준다"며 "이렇다 보니 핀테크 기반 후발주자들도 이른바 서학개미를 아예 타깃으로 정하고 있다"고 말했다.

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높은 거래 수수료에 환전 비용까지…"어정쩡한 수익은 국장보다 못해"

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해외주식 거래가 증권사 객단가를 올려주고 있다는 건 고객 입장에서는 국내주식 거래에서는 들어가지 않는 비용이 추가로 책정되고 있다는 뜻이기도 하다. 이에 따라 일각에선 해외주식 거래를 시작하려는 투자자들이 추가로 들어가는 부대비용에 대한 고민을 해야 한다는 의견이 제기된다.

우선 수수료가 높다. 국내주식의 경우 무료이거나 0.1%대가 적용되는 경우가 대부분이지만 해외주식은 나라마다 상이하다. 미국이 0.2% 중반대인 경우가 많고. 일부 국가는 0.4%가 넘는다.

환전에 따른 수수료도 책정된다. 증권사마다 차이를 보이며, 주간과 야간이 다르기도 하다. 가령 야간과 휴일 해외주식 거래는 1달러당 0.5원의 환전수수료가 적용되는 식이다.

최근 해외주식 거래 고객들이 많이 이용하는 통합증거금 서비스의 유불리도 따져봐야 한다. 이 서비스는 사전에 외국돈으로 환전을 해놓지 않고 원화만 보유하고 있는 상황에서 곧바로 그때그때 주식을 살 수 있게 해준다.

결제일 기준 '전신환 매수환율'로 결정을 하기 때문에 환율에 따른 유불리 불확실성이 있다. 양도세도 22% 과세된다. 국내주식 양도소득세는 대주주·장외거래·비상장주식거래에만 과세되지만 해외주식은 전체가 과세 대상이다. 이 외에도 일부 해외주식 종목의 경우 상한가와 하한가가 없어 변동성이 높게 적용되는 리스크도 고려할 필요가 있다.

또 다른 증권사 관계자는 "매매 수수료나 환전비용이 생각보다 많이 들어 어정쩡한 해외주식 수익은 오히려 국내 투자보다 못할 수도 있다"며 "증권사들도 매매플랫폼 경쟁만 하지 말고 고객들에게 분산투자와 양질의 리서치를 제공할 수 있도록 해야 한다"고 말했다.