11일 금융권에 따르면 하나금융은 오는 19일 주주배정 유상증자 방식으로 하나생명에 2000억원, 하나손보에 1000억원을 출자한다. 하나금융은 출자 배경에 대해 "자회사 경쟁력 강화를 위한 자본확충"이라고 설명했다.
이를 두고 하나금융이 보험사 M&A를 미루는 것 아니냐는 의견이 일각에서 제기됐다. 자회사인 보험사에 자금을 확충하면서 하나금융의 자금여력이 줄었기 때문이다. 지난달 26일 컨퍼런스콜에서 관련된 질문이 나오자 양재혁 하나금융 최고전략책임자는 "비은행 M&A 추진 전략은 바뀐 게 없고 자체 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있다"면서 "스스로는 한계가 있어 M&A가 필요하다고 보고 있다"고 말했다.
실제 시장에선 하나금융의 자금여력이 부족하지는 않을 것으로 판단했다. 이달 진행될 출자로 하나금융의 이중레버리지비율은 지난 6월말 기준 122.87%에서 124.43%로 상승할 것으로 추산된다. 이중레버리지비율은 자회사에 대한 출자여력을 나타내는 지표로 자회사에 출자한 금액을 지주사의 자기자본으로 나눈 값이다. 금융당국은 130% 아래로 비율을 유지할 것을 권고하고 있다.
이번 출자를 포함한 하나금융의 자회사 출자총액은 23조9189억원, 지난 6월말 자기자본은 19조2220억원이다. 추가 자본 확충이 없다고 가정하면 130% 비율까지 1조600억원 가량 자금을 활용할 수 있다. 변동폭이 큰 현금 및 특정금전신탁 등 가용 가능한 현금성자산 4858억원을 제외한 규모다.
하나금융은 최근 3400억원 규모의 신종자본증권 발행도 결의했다. 계획한 금액만큼 그대로 자본에 반영되면 이중레버리지비율은 122.27% 수준으로 내려가 가용 자금은 1조5100억원 수준으로 늘어난다. 최근 KB·신한·우리 등 다른 금융지주사의 신종자본증권에 수요예측이 흥행한 점을 감안하면 실제 발행 금액은 더 늘어날 것으로 예상된다.
하나생명과 손보의 증자 마무리로 경쟁력이 높아지는 것도 하나금융에 유리하다. 하나생명은 이번 자본확충으로 지급여력비율(K-ICS)이 9월말 기준 190%를 상회할 것으로 추정한다. 하나손보도 K-ICS 비율이 180%를 넘을 것으로 예상한다. 금융당국의 권고치인 150%를 안정적으로 달성할 수 있다. 하나금융은 올해 상반기 생명과 손보의 부진에도 역대 최대 당기순이익 2조687억원을 기록했다.
하나금융 관계자는 "계열사 증자 후에도 이중레버리지 비율은 130% 미만을 상당 부분 하회한다"라며 "향후에도 자본증권 발행과 계열사 배당 수입을 통해 안정적인 자본관리가 가능해 무리 없는 M&A 여력을 갖추고 있다"고 말했다.
다만 경쟁사인 KB·신한금융이 주주환원 확대에 나서며 자사주 매입·소각 압력이 커진 것은 부담이다. 하나금융의 지난 6월말 CET1(보통주자본비율)은 12.79%로 작년말(13.22%)보다 0.43%P 하락했다. 목표치인 13%를 위해서는 상반기 3000억원에 이어 추가적인 자사주 매입소각이 필요할 것으로 보인다.
투자은행(IB) 업계 관계자는 "증자로 하나금융의 보험사 인수 의지가 꺾였다고 볼 수는 없으며 외부 차입이 가능하고 금리 수준이 떨어지고 있다"라며 "오히려 주주환원 부담이 자본 활용에 어떻게 영향을 끼칠지 봐야 한다"고 말했다.
<저작권자 © ‘돈이 보이는 리얼타임 뉴스’ 머니투데이. 무단전재 및 재배포, AI학습 이용 금지>