해외 부동산 대체투자 리스크 우려가 나오는 가운데 금융당국이 사업장별 손실 현황 등을 파악 중이다. 보험·은행권에서 수십조원 금액이 해외 부동산에 투자됐는데 5대 금융지주가 1조원가량 손실을 보는 등 이미 피해가 구체화하고 있다. 다만 금융당국은 개별 회사별로 손실이 확대될 수 있지만 시스템 전체적인 파급력은 제한적이라고 전망한다.
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금감원 "해외 부동산 사업장별 손실 파악 중"━
대체투자는 주식·채권 등 전통적인 자산 투자 이외의 투자 방식을 지칭한다. 지난 10년간 저금리와 고유동성으로 미국, 유럽 등 상업용 부동산에 투자하는 대체투자가 호황을 누렸다. 국내 금융업권도 보험과 은행, 증권사를 중심으로 수십조원을 투자해왔다.
금감원에 따르면 지난해 6월 말 기준 금융회사의 해외 부동산 대체투자 금액은 55조8000억원이다. 보험업권이 31조7000억원으로 가장 많았다. 이어 △은행 9조8000억원 △증권 8조3000억원 △상호금융 3조7000억원 △여신전문금융사 2조1000억원 순이다.
금감원 관계자는 "보험사들이 주로 장기적으로 운용할 수 있는 자산에 투자하다 보니 해외 부동산에 돈이 가장 많이 들어간 것 같다"고 설명했다.
코로나19(COVID-19) 이후 재택근무 활성화 등으로 해외 부동산 시장의 침체가 시작됐다. 국내 금융회사는 미국과 유럽의 오피스 부분에 집중적으로 투자했다. 이들 상업용 부동산의 가격은 2022년 7월 말 고점 대비 지난해 기준으로 평균 18~21% 하락했다.
투자한 해외 부동산 손실도 본격화하고 있다. KB·신한·하나·우리·NH농협 5개 금융지주의 해외 부동산 투자 금액은 20조3868억원인데 이중 1조원 이상이 손실로 계상했다. 예컨대 농협금융에선 2018년 571억원을 투자한 미국 부동산 투자 손실률이 98.35%를 기록하기도 했다.
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"고금리 장기화하면 손실 위험 확대될 수도"━
투자 금액 만기도 2030년까지 고르게 분포돼 있다. 올해 만기가 돌아오는 금액은 14조1000억원으로 전체 해외 부동산 대체투자의 25.4%다. 금융당국은 부실이 발생한 사업장을 매각하는 과정에서도 국내 금융회사가 선순위 트렌치(상환우선순위)인 경우에는 투자 금액을 일부 또는 전액 회수할 수 있다고 판단했다.
그럼에도 위기 확산을 경계해야 한다는 목소리가 나온다. 신용상 한국금융연구원 선임연구위원은 "고금리 장기화 가능성을 반영해 개별 프로젝트별로는 단기 리파이낸싱(자금 재조달) 경색으로 투자금 손실 위험이 크게 확대될 수 있고 때로는 투자금 전액 손실을 감수해야 하는 상황이 나타날 수 있다"며 "정책당국은 지속적인 모니터링과 함께 해외 부동산 투자 익스포저(위험 노출액) 전반에 위험 분석을 위한 정보 집중·정기적 자료 공개 종합 관리시스템을 구축해 나가야 한다"고 밝혔다.
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