삼성증권은 와이지엔터테인먼트가 '블랙핑크' 재계약 불확실성에서 자유롭지 못하다며, 오는 27일 데뷔 예정인 '베이비몬스터'의 성과에 주목해야 한다고 14일 설명했다. 투자의견 '매수' 유지하고, 목표주가는 기존 8만4000원에서 7만6000원으로 내렸다.
와이지엔터테인먼트의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 25.6% 늘어난 1440억원, 영업이익은 36.5% 성장한 212억원이다. 영업이익 면에서 시장 기대치 220억원에 부합했다.
최민하 삼성증권 연구원은 "분기 중 발매된 신보로는 10인조 보이그룹 '트레저'의 정규 2집이 커리어 하이를 기록하며 9월 말 누적 164만장의 판매고를 올렸지만, 전년 동기 블랙핑크의 정규 2집이 있었던 영향으로 앨범 매출은 8.8% 감소한 204억원을 기록했다"고 했다.
그는 "콘서트 매출은 앙코르 공연으로 9월 중순까지 이어진 블랙핑크 월드투어 등으로 681.2% 늘어난 334억원을 달성했다"며 "MD·굿즈 매출은 91.8% 성장한 188억원으로 커져 외형 및 이익 개선을 견인했다"고 설명했다.
악재로 작용하고 있는, 블랙핑크 재계약 이슈와 관련 "공식 발표로 불확실성 해소가 필요하다"고 했다. 최 연구원은 "블랙핑크의 계약 종료에도 현재까지 공식 발표가 부재해 불확실성으로 작용하고 있다는 점이 아쉽다"고 말했다.
그러면서 "제니의 콘서트 선공개 곡이 10월 초 정식 음원으로 발매됐고, 로제의 2024년 시즌 그리팅 예약 판매가 예고된 점 등을 감안할 때 소속 아티스트로 동행하고 있는 것으로 추정해 내년 실적에도 재계약을 가정했으나 활동 빈도 등을 보수적으로 가정했다"고 말했다.
그러면서 "이를 반영해 2024년 이익 추정치를 15% 하향했고, 목표주가도 따라 내렸다"고 말했다.
신예 베이비몬스터에 주목해야 한다고 언급했다. 한 차례 데뷔 일정이 미뤄졌지만, 27일 정식 데뷔를 앞두고 있다. 현재 유튜브 구독자는 318만명에 달해 높은 인지도와 상당한 팬덤을 확보한 것으로 파악된다.
최 연구원은 "그동안 경쟁사들이 아티스트 라인업을 확대하며 다각화한 데 비해 아티스트 풀이 부족해 특정 아티스트에 대한 의존도가 높은 게 부담 중 하나였다"며 "베이비몬스터의 데뷔 이후 성과가 향후 와이지엔터테인먼트 성장의 키가 될 전망"이라고 밝혔다.
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