22일 오후 12시11분 삼성전자는 전일대비 400원(0.60%) 상승한 6만7000원을 기록 중이다. SK하이닉스는 1300원(1.12%) 오른 11만7700원을 나타내고 있다. 장 초반 3.87% 뛴 12만900원을 찍기도 했다.
이와 함께 반도체 장비주인 이수페타시스도 3%대 강세다. 이수페타시스는 엔비디아에 그래픽처리장치(GPU)용 기판을 공급하는 것으로 알려졌다. ISC는 장 초반 6%대까지 올랐다가 현재는 약보합권에 머무르고 있다. 한미반도체도 장 초반 6%대 강세를 나타내다 현재는 반락해 2%대 하락하고 있다.
이들 반도체주 강세는 간밤 미국 증시에서 엔비디아(NVIDIA)가 실적 발표를 앞두고 8%대 급등한 영향을 받았다. 엔비디아는 기존 중국 수출용 A800칩 매출에, 올해 출시한 H800 매출도 급증할 것으로 여겨지면서 2분기 실적 기대감이 커진 상황이다.
파이낸셜타임스에 따르면 바이두, 바이트댄스, 텐센트, 알리바바는 올해 들어 엔비디아에 10억달러 상당의 A800 GPU를 주문했다. 또한 내년에 납품받을 40억달러 상당의 GPU도 선주문했다.
미국은 중국이 AI 반도체를 군사목적으로 사용하는 것을 막기 위해 수출 통제를 해왔다. GPU의 최대 처리 속도와 데이터 전송 속도에 상한선을 설정하는 방식이다. 엔비디아는 이에 데이터 센터용 최신 GPU인 A100보다 데이터 속도가 제한된 중국 수출용 버전 A800을 출시해 대응해왔다. 올해는 대형언어모델(LLM) 훈련용 특수 칩인 H100을 중국 수출용으로 변형한 H800을 출시했다. 미국 수출통제 기준은 600GB/s이며, H800은 전송속도가 400GB/s로 추정된다.
그러나 이 같은 규제가 오히려 중국발 반도체 칩 사재기로 이어지면서 엔비디아를 비롯한 반도체 기업들의 수혜가 점쳐지고 있다. 반도체 기업들은 업황 둔화에 대응하기 위해 공급량을 제한하고 있는데, 중국발 수요가 증가하면 가격 반등 시점이 빨라질 수 있다.
반도체 업황 반등을 고려한 외국인의 투자도 집중되고 있다. 외국인은 8월 들어 삼성전자를 개별종목 중 가장 많이 매수해 약 1500억원 사들였다. 개인도 8월 들어 삼성전자를 9505억원 어치 순매수했다.
대만의 시장조사업체 트렌드포스는 지난해 기준 SK하이닉스와 삼성전자, 마이크론 등 3개사의 글로벌 HBM 시장점유율을 각각 50%, 40%, 10%로 추정했다.
이중 앞서가는 것은 SK하이닉스다. 1세대(HBM), 2세대(HBM2), 3세대(HBM2E)에 이은 4세대 제품 HBM3을 양산하는 것은 SK하이닉스가 유일하다. 여기에 전날에는 5세대인 HBM3E까지 개발, 고객사에 샘플 공급을 시작했다는 소식이 전해졌다.
SK하이닉스와 삼성전자는 5세대와 6세대 제품 양산을 준비 중이어서 AI 시장이 뜨거워질 수록 두 기업의 수혜가 점쳐진다. 트렌드포스는 올해 한국 기업의 HBM 점유율이 현재 90%에서 95%까지 확대될 것으로 추정하고 있다.
백길현 유안타증권 연구원은 "오는 23일 엔비디아의 실적 발표에서 AI GPU의 강한 수요가 강조될 것"이라며 "3분기가 지나면서 반도체 단기 업황이나 실적 부진 우려보다는 2024년 메모리 반도체 시장의 타이트한 수급이 전망된다는 점을 주목해야 한다"고 강조했다.
그는 3분기부터 메모리반도체 3사의 감산 활동 영향이 나타나면서 4분기쯤 메모리반도체 고정가격 반등이 나타날 것으로 전망했다.
이동주 SK증권 연구원도 "챗GPT로 촉발된 AI 관련 투자가 뜨겁다"며 "전방 감산이 강하게 진행되고 있지만 감산이 거세질 수록 업황 회복 시점은 가까워질 것이고 9월 중 하향조정세가 마무리될 것"이라고 내다봤다.
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