풍산, 2Q 아쉬운 실적 전망…"방산 기대감은 여전"-하나

하나증권은 풍산이 올해 2분기 시장전망치를 하회하는 영업이익을 달성할 것이나 폴란드 탄약공장 건설 등 방산 기대감은 여전히 유효하다고 13일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 5만3000원을 유지했다.

박성봉 하나증권 연구원은 "올해 2분기 풍산의 매출액은 전년 동기대비 9.8% 감소한 1조1000억원, 영업이익은 28.3% 줄어든 643억원으로 영업이익이 시장전망치를 하회할 것"이라며 "전방산업 수요 둔화로 여전히 신동 판매량이 부진할 것으로 예상된다"고 설명했다.

박 연구원은 "수출 호조에 힘입어 방산 매출액은 견조했으나 마진율이 높은 중대구경 포탄 수출이 1분기 대비 감소해 방산 이익률이 10% 초반 수준으로 하락했다"며 "해외 주력 자회사인 PMX는 1분기와 유사한 영업실적을 기록할 전망"이라고 했다.

이어 "1분기 평균 톤당 8927불을 기록했던 LME(런던금속거래소) 전기동 가격이 중국의 경기 지표 둔화와 미국의 금리 인상에 따른 미 달러 강세 등의 영향으로 2분기에 약세로 전환했다"며 "7월 중순 현재는 톤당 8371불 수준에서 가격이 형성됐다"고 말했다.

박 연구원은 "방산 매출 호조가 올해 큰 폭의 영업 실적 개선을 견인할 전망"이라며 "풍산의 폴란드 탄약공장 건설과 관련해서도 대통령의 폴란드 순방을 통해 가능성이 커지고 있다"고 분석했다.