신한자산운용 측은 이 같은 자금 유입의 원인으로 완성도가 높은 포트폴리오와 우수한 성과를 꼽았다. 지난달 29일 데이터가이드 기준 SOL 반도체 소부장 ETF의 1개월 수익률은 13.02%로 국내 반도체 ETF 중 독보적인 성과다. 지난 4월25일 상장 이후 약 2개월 간 수익률은 23.2%에 달한다.
김정현 신한자산운용 ETF사업본부장은 "지난 4월 삼성전자의 감산 발표 이후 반도체 사이클 전환에 대한 기대감 확대로 반도체 소부장주들의 주가상승이 두드러졌다"며 "주요 구성종목과 정기변경(리밸런싱)으로 신규 편입한 종목들이 고르게 좋은 흐름을 보이면서 ETF의 성과에 기여했다"고 말했다.
SOL 반도체 소부장 Fn ETF의 상장일 이후 주요 구성 종목의 수익률을 살펴보면 대덕전자 52.72%, 한미반도체 47.68%, 에스앤에스텍 33.33% 등이다. 리밸런싱 이후 신규 편입된 레이크머티리얼즈(편입 이후 수익률 21.61%), 하나마이크론(11.19%), 동진쎄미켐(5.55%), HPSP(3.96%)도 편입 이후 좋은 흐름을 보였다.
김 본부장은 "올해 대다수의 반도체 생산기업들은 구조적으로 인위적인 감산을 진행하고 있는 것으로 파악되며, 이는 2008년 금융위기 수준 그 이상"이라며 "2분기 실적발표 시즌이 가까워지고 있기 때문에 반도체 업황의 재고 수준 등이 고점에 달했는지 여부, 반도체 가격의 제한적인 하락세 등을 주목해 반도체 섹터 투자 비중을 조절할 필요가 있다"고 설명했다.
과거 반도체 산업은 절대적 수요 회복을 기점으로 실적개선과 함께 턴어라운드가 부각되었던 이력이 있다. AI(인공지능), VR(가상현실), XR(확장현실)의 발전에 따른 전방 수요의 폭발적인 증가가 예상되는 상황에서 생산 설비에 대한 투자 확대를 통해 경쟁력을 확보한 국내 반도체 소부장 기업에게 또 다른 기회가 될 것으로 보인다.
김 본부장은 "최근 반도체 섹터의 상승 국면에서 소부장 종목들의 주가탄력성이 삼성전자 등 종합반도체 생산기업 대비 월등히 높았다"며 "반도체 소부장주는 개별 종목 접근이 쉽지 않기 때문에 ETF를 활용해 반도체 사이클의 초입 국면을 대응할 필요가 있다"고 했다.
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