남대종·김광수 이베스트투자증권 연구원은 "3분기 실적은 매출액 803억원(전분기 대비 -35%), 영업이익 308억원(전분기 대비 -30%, 영업이익률 38%)으로, 시장 기대치 402억원으로 하회할 것"이라며 "실적 부진의 주 원인은 미국 정부의 중국향 핵심 장비 출하 통제, 글로벌 경기 위축에 따른 투자 감소 등으로 중국 매출이 지속 지연되고 있기 때문"이라고 밝혔다.
다만 원/달러 환율 약세 영향으로 영업이익 감소폭은 매출액 감소폭 대비 작을 것으로 추정했다.
이어 "당초 TSMC 등 비메모리 반도체 업체들의 지속적인 투자와 삼성전기, SK하이닉스 등으로부터 신규 장비 발주가 예상돼 하반기 실적 모멘텀 강세를 예상했다"며 "하지만 3분기 Camera Module 및 EMI Shield 장비 매출이 부진했고, HBM용 신규 장비도 발주가 지연되고 있다"고 설명했다.
두 연구원은 "당분간 이러한 흐름은 지속될 것이나 긍정적인 것은 자사주 매입·소각을 통해 주주환원을 확대하고 있다는 점"이라며 "한미반도체는 지난 9월 자사주 약 200억원 규모(160만주, 1.6%)를 11월 중 소각할 계획이라고 공시했으며 10월 중 추가 자사주 300억원을 매입할 예정"이라고 했다.
다만 올해와 내년 실적 추정치를 하향 조정하면서 목표가를 1만6000원으로 16% 낮췄다.
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