한세실업, 미국 의류 판매 좋다..목표가 ↑-메리츠

메리츠증권은 13일 한세실업에 대해 올해 최고의 한해가 예상되는 가운데 특히 미국에서의 의류 소매판매가 좋을 것이라며 강력 매수 접근을 권했다. 아울러 목표주가를 3만6000원으로 상향조정했다.

하누리 메리츠증권 연구원은 "한세실업은 지난해 4분기 매출액이 전년대비 20.5% 늘어난 4442억원, 영업이익은 238억원 증가한 240억원, 순이익은 112.6% 늘어난 210억원을 기록할 것"이라며 "베트남 생산 정상화에 따른 고정리 레버리지 효과가 뚜렷하겠다"고 진단했다.
그는 "베트남에서의 가동 정상화에 따른 매출 회복세가 두드러지고 있고 큰 폭의 수익성 개선이 기대된다"면서 "일회성 비용도 상당히 해소될 것"으로 내다봤다.

하 연구원은 " 한세의 미국 매출 비중은 85%인데, 지난해 미국 의류 소매판매가 42% 늘어날 것으로 예상되고 미국 소매 의류 재고율은 1.7(평년 2.0 이상)로 글로벌 금융위기 때보다도 낮다"고 말했다.

또 "캐주얼 '칼하트', 요가복 '알로' 등 고단가 수주추가도 좋다"며 "환율은 OEM(위탁생산) 투자성을 결정하는데 올해 원/달러 평균 환율은 2.7% 상승하며 증익 폭을 키울 것"이라고 진단했다.

이어 "주가 밸류에이션 매력 또한 돋보인다"며 "12일 종가(2만2650원) PER(주가수익비율)은 7.8배로 역대 최저 수준"이라고 덧붙였다.