장문수 현대차증권 연구원은 한온시스템 올 2분기 영업이익은 전년대비 흑자전환한 1037억원으로 컨센서스(1103억원)를 5.9% 하회할 것이라고 전망했다.
장 연구원은 "우호적인 환율에도 주요 고객사인 포드(Ford)의 출하가 차질을 빚고 전기차 전용 플랫폼인 E-GMP 생산 지연 등 이슈로 우려보다 나았던 글로벌 공급 상황을 충분히 누리지 못했을 것으로 판단한다"고 설명했다.
단 장 연구원은 "테크 기업의 EV(전기차) 시장 진출에 이어 북미 업체 중심의 전동화 전략이 구체화, 강화되며 경쟁력을 보유한 한온시스템의 제품 수주 가능성 또한 높아질 전망"이라고 내다봤다. HMG, VW, GM, BMW, 다임러 등 일부 일본업체를 제외한 대다수 OEM(주문자상표부착생산업체)에 핵심부품을 납품하고 있어 시장보다 높은 성장이 기대된다.
장 연구원은 "올 2분기는 전반기대비 주요 고객의 공급 회복에 따른 가동률 상승과 수익성 개선이 예상된다"며 "내년 1분기 신규 EV 진출 업체의 발주 가능성이 기대된다"고 분석했다. 무엇보다 "8월 한온시스템 매각을 위한 본입찰을 두고 경영권 프리미엄을 고려한 기업가치 상승 모멘텀을 기대한다"고 설명했다.
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