POSCO 4분기까지 수익성 개선 지속, 실적 기대치 상향중-유안타證

유안타증권은 22일 POSCO에 대해 3, 4분기 수익성 개선 효과가 나타날 것이라며 투자의견은 매수, 목표가는 27만원을 각각 유지했다. 전일 종가 기준 주가는 19만1000원이다.

이현수 연구원은 "3분기 별도재무제표 기준 영업이익은 1765억원으로 전년 동기 대비 73% 줄고 연결재무제표 기준 영업이익은 4497억원으로 57% 감소할 것으로 전망된다"며 "별도 기준 제품 판매량 전망치를 종전 848만톤에서 895만톤으로 상향한다. 지난해 4분기에서 올 2분기까지 분기별 약 800억~900억원 수준의 영업적자(단순합산)를 기록했던 해외 철강 자회사들은 3분기 적자폭이 상당 수준 감소했을 것"이라고 했다.

이 연구원은 "국내 조선용 후판 계약 가격이 인하됐다논 보도가 나왔지만 그밖의 강종에 대해서는 가격인상이 지속적으로 이뤄지고 있다"며 "이는 중국 철강재 가격상승에 기인하며 연말까지 이 추세가 유효할 것"이라고 했다.

또 "열연강판, 냉연강판 수출가격 모두 6월에 저점을 확인했으며 9월(1~20일) 수출가격은 6월 대비 열연강판, 냉연강판 각각 톤당 +75달러, +46달러 상승한 것으로 나타나고 있다"며 "제품구성도 2분기 대비 3분기에 이어 4분기까지 고부가가치 강종 확대가 나타날 것으로 기대돼 수익성 개선은 4분기까지 지속될 것"이라고 했다.

이어 "이같은 분기실적 개선은 3분기 및 4분기(기말) 배당에도 긍정적 영향을 끼칠 것"이라며 "연간 DPS(주당배당금)를 8000원으로 추정한다"고 했다.