현대글로비스, 목표가 15만원으로 하향. 매수의견은 유지-NH

NH투자증권은 24일 현대글로비스의 목표주가를 기존 20만원에서 15만원으로 하향조정했으나 매수의견은 유지한다고 밝혔다.

주요 고객사 생산 차질 및 물류 차질로 2020년 영업이익이 기존 추정치 대비 23% 하향될 전망이라는 평가다. 단기 수요 부진에 따른 2분기 이후 이익 가시성이 크게 낮아졌다.

정연승 NH투자증권 연구원은 "하지만 1분기말 기준, 2조2000억원 규모의 현금성 자산을 확보하고 있으며 운용선대의 30%를 단기 선박 용선으로 운용하고 있다"며 "직접 보유 선박 비중이 90%에 달하는 경쟁사와 달리 탄력적인 선박 운용이 가능하다"고 말했다.

이어 "완성차 수요가 정상화된다면 시차는 있으나 ROE 10% 이상의 수익 창출 능력을 회복할 전망"이라며 "밸류에이션도 현재 PBR 0.7배에서 역사적 평균 1.1배까지 정상화가 가능하다"고 말했다.