이노션, M&A 긍정적 목표주가 8.8만원 유지-한화

한화투자증권은 2일 이노션의 투자의견 매수와 목표주가 8만8000원을 유지한다고 밝혔다.

예상 실적기준 밸류에이션은 PER 15배 수준으로 경쟁사 19배 대비 저평가 매력이 돋보이고 매크로 변수와 무관하게 외형 성장이 8% 예상되는 광고기업에서 15배를 하회하기에는 어려운 구조라는 평가다.

김소혜 연구원은 "아직은 조심스럽지만 주요 고객사의 업황도 점차 개선되고 있어 하반기에는 계열 물량을 통한 실적 성장까지 가속화될 것"이라며 "전날 디지털 광고대행사 Wellcom Group의 지분 85%를 1835억 원에 인수한다고 공시했는데 이를 통해 다소 부족했던 디지털 관련 사업 확대와 실적 성장이 기대된다"고 설명했다.