이민희 IBK투자증권 연구원은 카페24의 작년 매출 성장률 둔화에 대한 아쉬움은 있지만 핵심 사업 고성장은 확인했다고 평가했다. 카페24의 2018년 쇼핑몰거래금액(GMV)은 전년대비 18%로 증가하며 2017년 28%대비 둔화했지만, 핵심사업인 수수료 매출은 20% 고성장을 지속했고 특히 쇼핑몰솔루션 매출은 27%라는 큰 폭의 성장을 달성했다고 설명했다.
이 연구원은 카페24가 올해에도 GMV 19% 성장과 부가서비스 확대, 핌즈 인수 효과로 수수료 매출액이 전년대비 19%, 쇼핑몰솔루션 매출이 전년댑 24% 성장할 것으로 예상했다. 또 지난 1월 인수한 필웨이의 경우 2019년 매출액이 144억원으로 예상되는데, 매출성장률은 낮지만 이익률이 높아 이익 기여가 클 것으로 내다봤다. 또 지난해 10월 설립한 일본 법인이 아직 의미있는 실적을 내고 있지는 못하지만, 마케팅 비용에도 불구하고 손익 측면에서 악영향은 없는 것 같다고 진단했다. 올해가 카페24 글로벌화의 원년이 될 것으로 기대했다.
이 연구원은 카페24 주가가 지난해 말 이후 미국 온라인쇼핑몰 플랫폼 회사 쇼피파이와 동반 급등 뒤 조정국면에 진입해지만, 시장 및 카페24의 실적 고성장이 지속되고 있음을 확신한다면 저점 매수 기회가 될 수 있다고 조언했다.
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