구 연구원은 슈프리마의 주가가 최근 한 달간 10% 하락하면서 저평가 상태에 진입했다고 평가했습니다. 시가총액의 29%에 달하는 순현금을 보유하고 있어 매우 저평가 상태로 지금이 매수 적기라고 조언했습니다. 목표주가는 4만2000원을 유지했습니다.
구 연구원은 특히 생체인식 시장 성장에 투자할 필요가 있다고 강조했습니다. 생체인식 출입보안 단말기 시장이 2019년 약 4700억원 규모로 커질 것으로 전망된다며 잠재적인 성장성에 주목할 필요가 있다고 설명했습니다. 추가로 국내외 모바일 지문인식 업체의 동향을 상세히 기록하며 투자자 편의성을 높였습니다.
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슈프리마의 올해 2분기 매출액은 105억원, 영업이익은 34억원으로 성장세가 이어질 것으로 예상된다. 이는 시장 예상치에 부합하는 실적이다. 지난 6월 바이오엔트리W2 옥외형 신제품을 출시했는데 하반기부터 신제품 효과가 반영될 것이다.
생체인식 시장 성장에 주목해야 한다. 생체인식 출입보안 단말기는 약 3200억원 규모다. 출입보안 단말기 시장 침투율은 9.5%다. 2019년에는 침투율이 10.9%로 상승하며 시장 규모는 4700억원에 이를 전망이다. 아직 성장 초기 시장으로 테러리즘과 신원 사칭 등 영향으로 더 빠르게 성장할 가능성이 크다. 신규 진입을 노리고 있는 모바일 지문인식 알로리즘 시장은 약 1000억원 규모다. 지문인식 스마트폰 침투율이 2018년 55%(2015년 25%)까지 상승할 경우 알고리즘 시장 규모는 2000억원으로 증가할 수 있다.
슈프리마 주가는 최근 한 달간 10% 하락했다. 모바일 사업에 이른 성과를 기대했던 투자자의 이탈 영향으로 파악된다. 모바일 사업 성과는 연말에 나올 것으로 예상한다. 지금이 매수 적기다. 현재 주가는 2016~2017년 예상 실적 기준 PER(주가수익비율)이 각각 14.8배, 11.8배 수준이다. 시가총액의 29%에 달하는 순현금도 보유하고 있다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 4만2000원을 유지한다.
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