"혁신의 키워드는 집중이다. 기업에 자금과 기업경영을 동시에 투자하면서 충분한 시간을 갖고 기업 스스로 성장할 수 있는 '집중'의 시간을 줘야 한다."
요르그 뉘른베르크 드로기그룹 차이나 대표는 23일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 머니투데이 미디어 글로벌 콘퍼런스 '2014 키플랫폼' 금융부문 분과회의에서 "회생이 필요한 기업에 컨설팅과 직접투자를 융합해 제공하는 드로기만의 '에버그린 인베스트먼트'는 이러한 원칙을 갖고 있다"며 이같이 말했다.
독일의 투자·전략 자문회사인 드로기그룹은 27년간 경영난으로 회생이 필요한 기업에 투자와 전략자문, 혁신 프로세스 제공을 병행해 성장궤도에 올려놓은 뒤 수익을 도모하는 '기업경영'과 '투자금융'을 융합한 창조적 금융을 선도하고 있다.
금융부문 첫 번째 세션 '산업과 금융의 융합 투자모델: 에버그린 인베스트먼트'에서 뉘른베르크 대표는 "중소중견기업의 회생컨설팅은 투자와 자문, 경우에 따라서는 구조조정 또는 M&A 등을 통해 성장동력을 찾아준 뒤 오랜 시간을 거쳐 새로운 수익모델을 창출할 수 있도록 도와야 한다"며 "이를 위해 때로 구조조정이나 임시 경영의 역할도 중요하지만 결국 기업가정신에 기반을 둔 변화와 혁신이 중요하다"고 강조했다.
그는 "기업의 회생과 혁신을 이끄는 성공요소는 대부분 기업 내부에 있다"며 "불필요한 과거를 버리고 상황에 따라 외부 전문가의 역량을 적극적으로 활용할 때 기업들은 한 단계 성장할 수 있다"고 말했다. 뉘른베르크가 밝힌 기업 혁신의 7가지 요소는 △회생과 성장을 동시에 추구하는 전략 △모든 역량을 혁신에 집중 △불안요소는 발견시 즉각 대응 △기업 상황에 맞는 외부전문가의 임시경영 △외부환경 변화에 따른 응급대응책 마련 △단계별 성과별 결과 공유 및 모니터링 △임직원이 회사의 비전을 공유 등이다.
정유신 한국벤처투자 대표도 "혁신이라는 화두를 두고 오늘날 금융의 새로운 역할이 중요해지고 있다"며 "과거엔 기업들이 활력이 있고 비교적 높은 성장을 보여 왔기 때문에 금융이 기업성장을 쫓아가면서 지원해주면 낙수효과를 충분히 얻을 수 있었지만 지금은 상황이 기업 스스로 성장할 힘이 충분치 않기 때문에 금융이 보다 적극적인 새로운 역할을 해야 한다"고 강조했다.
정 대표는 "정부의 벤처창업 활성화 정책과 경제혁신 3개년계획 등 벤처창업이 강조되고 있지만 아직 창업초기에 투자하는 엔젤투자문화가 정착되기엔 시간이 부족하다"며 "투자회수시장도 코스닥이나 새로 중소벤처기업을 위한 코넥스시장이 있지만 아직 활성화되지 않고 있고, 새로운 성장동력을 얻고 자금회수역할도 할 수 있는 M&A시장도 약하다"고 분석했다.
정 대표는 "드로기 뿐만 아니라 벤처의 메카로 유명한 실리콘밸리는 투자하고 멘토링하는 투자자들 대부분이 이과출신이고 기술을 잘 알고 있고 또한 기업가들이 투자자로 전환하는 등 다양한 융합이 일어나고 있다"고 말했다.
◇지속가능 금융, 골드만삭스도 투자
금융부문 두 번째 세션 '선진 금융계가 주목하는 새로운 흐름: 소셜캐피탈리즘'에서는 지속가능성이 최근 화두로 대두되며 변화하고 있는 기업들의 투자 유형을 짚었다.
앤드류 박 블룸버그 지속가능성 매니저는 "과거 80년대까지만 해도 기업의 투자 비중이 유형자산 70%, 무형자산 30% 정도였지만 지금은 무형자산에 80%, 유형자산 20%로 상황이 역전했다"며 "기업들이 경쟁 우위를 갖기 위한 투자에 집중하기 시작했다"고 분석했다.
박 매니저는 "특히 기업들이 장기적인 미래전략을 수립하기 위해 투자 전략에 'ESG'를 도입하고 있다"며 "환경, 사회, 거버넌스의 약자인 ESG는 회사가 어떻게 가치를 창출하는지를 보여주는 지표로 활용된다"고 설명했다.
블룸버그가 생산하는 ESG 데이터는 임원 보수가 적정한지, 수출·수입 국가별 사안별 리스가 있는지, 환경 관련 정책이나 사내 인권 정책이 어느 정도 구비됐는지 등을 포함한다.
박 매니저는 "지속 가능한 금융에 대한 탐색이 많아지면서 금융수익과 사회적 수익을 연결하는 노력이 많아지고 있다"며 "외부효과를 내부화하고 가격을 측정하는 데 있어 다양한 변화가 시도되는 만큼 흥미진진한 미래를 기대해볼 만하다"고 말했다.
실제로 UN이 2006년 ESG의 가치를 가진 기업에 투자키로 합의한 '사회책임투자원칙'에 가입한 국가별 연기금 등은 지난해 기준 34곳으로 늘었고 이들 기관들이 운용하는 수탁 금액도 초기 100조원 규모에서 1188조로 1088% 증가했다.
김성우 KPMG 지속가능경영본부 전무도 "우리사회를 더 나은 사회로 만들면서 돈을 벌수 있다는 생각에 기업들이 핵심 역량을 쓰고 있다"며 "사회공헌이 회사의 평판뿐만 아니라 이윤 창출로 이어지는 가치를 창조하기 위해 노력하는 추세다"고 말했다.
김 전무는 "이는 민간부문과 정부 등 공공기관의 장점이 결합할 때 가장 좋은 효과를 낸다"며 "뉴욕시가 과거 사회성과연계채권(SIB)을 발행해 재수감율이 20% 줄면 비영리단체에 사업비를 제공키로 하고 채권을 발행하자 골드만삭스가 이 채권에 투자하고 블룸버그가 보증을 섰던 사례가 있다"고 말했다.
김 전무는 "결국 청소년 재수감률이 낮아지고 골드만삭스는 960만달러를 투자 해 1170만 달러를 돌려받아 평판과 수익 두 마리 토끼를 잡았다"며 "이처럼 사회가 가치를 높이고 혁신을 통해 비용을 절감하면서 사회 공헌으로 이어질 수 있도록 하는 게 오늘날 비즈니스 모델의 핵심으로 자리잡고 있다"고 덧붙였다.
◇국내 벤처캐피탈 시장, B2C기업이 유리
금융부문 마지막 세션은 '융합적 투자생태계 구축의 철학: 투자단계 통합과 자문역 강화를 통한 스타트업 지속 성장 후원하기'라는 주제로 미국 실리콘밸리에서 활약하고 있는 '슈퍼엔젤' 투자자들이 장식했다.
'슈퍼엔젤'은 한 기업에 대해 창업 단계부터 성장 단계까지 아울러 투자하는 이들을 말한다. 창업 초기기업에만 투자하는 엔젤투자자의 진화된 형태다. 슈퍼엔젤은 단순히 투자만 하는 것이 아니라 투자 기업에 대한 컨설팅까지 제공한다.
남태희 스톰벤처스 대표는 스타트업(초기기업)과 이들 기업에 투자하는 벤처캐피탈의 관계를 함께 등산하는 것에 비유했다. "산 아래에서 꼭대기를 바라보면 정상까지 가는 것은 힘들어 보이지만 등산 과정을 단계별로 나누면 산을 오르기가 수월하다"며 "기업의 성장도 이와 비슷해 회사를 설립해 팀을 꾸리고 고객을 만족 시키며 시장의 리더가 된 뒤 플랫폼을 형성한다는 단계별 목표를 세우는 게 중요하다"고 설명했다.
이어 "성공적으로 스타트업을 성장시키려면 CEO와 투자자들이 서로 믿을 수 있는 사람인지 신뢰가 필요하다"며 "각자의 경험을 존중하고 비전을 공유할 수 있는 열정이 필요하다"고 강조했다.
남 대표는 한국의 벤처캐피탈 시장에 대한 조언도 아끼지 않았다. 그는 "한국 시장에서 스타트업이 성공하려면 유통망이 없는 B2B 기업보다는 인터넷과 모바일을 통해 소비자에게 직접 다가갈 수 있는 B2C 기업이 유리하다"며 "국내 시장을 넘어 해외 시장 진출을 노린다면 실리콘밸리의 다양한 기업 및 투자자와 협력해야 한다"고 강조했다.
게르드 고트 지멘스 벤처캐피탈 파트너는 자신들을 결혼상담사라고 정의했다. 그는 "벤처캐피탈은 기술력과 아이디어를 가지고 리스크도 감내하는 신생기업과 영업 및 마케팅 채널을 보유한 거대기업 간 중매를 맺어주는 역할을 한다"며 "복잡 다단한 시대에 어느 기업도 혼자 힘으로 성장하긴 힘들기 때문에 신생 기업에 대한 투자가 활발히 이뤄져야 한다"고 말했다.
데이비드 시머 시머벤처스 대표는 "자금력이 막강하지 않은 벤처캐피탈은 홈런보다는 안타 치는 것을 목표로 둘 필요가 있다"며 "우리 회사는 리치 마켓에 투자하는 대신 저평가 기업을 찾으려는 한편 헬스케어라는 전문 분야에 투자를 집중하고 있다"고 설명했다.
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