에버랜드 지분매각, CJ·삼성카드·삼성물산 수혜 전망-하이

하이투자증권은 14일 삼성에버랜드 지분매각으로 CJ 삼성카드 삼성물산의 수혜를 전망했다. CJ와 삼성카드는 지분가치 부각으로, 삼성물산은 지주회사 전환의 시발점으로 조명이 가능하다고 진단했다.

이상헌 하이투자증권 연구원은 "금융산업의 구조 개선에 관한 법률에 따르면 금융회사는 계열사의 지분 5% 이상을 보유하지 못하므로, 삼성카드가 보유 중인 삼성에버랜드 지분 25.6%를 오는 2012년 4월까지 5% 미만으로 축소해야한다"고 말했다.

이 연구원은 삼성그룹의 에버랜드 지분 매각 방법으로 블록딜을 통한 제3자에게 매각, 구주매출 방식의 기업공개(IPO), 삼성그룹 내 비금융 계열사에 매각, 자사주 매입 등의 가능성을 언급했다.

이 연구원은 "삼성그룹의 사실상의 지주회사격인 삼성에버랜드 지분 매각은 자의든 타의든 큰 흐름상의 순환출자 구조를 해소하기 때문에 지배구조 측면에서 한걸음 진전되는 계기가 될 것"이라며 "지분매각과 관련한 수혜 기업은 CJ, 삼성카드, 삼성물산 등이 있다"고 분석했다.

CJ와 삼성카드 등은 삼성에버랜드를 소유하고 있어 지분가치 부각이 될 수 있고, 삼성물산은 지배구조 측면에서 지주회사 전환의 시발점이 될 수 있어 조명 받을 것으로 예상했다.

또 에버랜드의 가치에 대해 이 연구원은 "에버랜드의 가치는 지분가치와 사업 가치를 합한 후 순 차입금을 차감한 결과 5조 3480억원(주당 214만원)으로 산출된다"며 "현재의 기업 가치와 더불어 3~4년 안에 지주회사 전환이 가시화된다며 삼성에버랜드의 기업가치 증대가 가능할 것"이라고 덧붙였다.