송흥익 연구원은 12일 보고서에서 "자회사인 삼호, 고려개발에 대한 우려가 주가 상승의 발목을 잡고 있는데 중소 건설사들의 유동성 리스크 정점은 6~7월로 예상되기 때문에 이제는 다시 관심을 가져야 할 시기가 다가오고 있다"고 밝혔다.
그는 1분기 매출액은 1조4384억원, 영업이익 643억원으로 전년 동기 대비 각각 12.5% 증가, 37.0% 감소할 것으로 전망했다. 영업이익이 예상을 밑돌 것으로 보는 이유는 1분기 수주 추진비가 증가하고 200억원 안팎의 인센티브를 지급했기 때문이다.
송 연구원은 "대림사업은 지난해 초부터 올 1분기까지 자체 미분양 문제를 해결했고 2분기에는 자회사 프로젝트 파이낸스(PF) 리스크도 축소될 전망"이라며 "1분기 순차입금은 7510억원, PF 보증잔고는 2조2000억원, 미분양은 2800세대로 전 분기 대비 각각 800억원, 2000억원, 250세대 감소할 것으로 추정된다"고 말했다.
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