금호산업 워크아웃 산넘어 산, 개인채권자 난관

2.5조 출자전환 등 워크아웃 계획 마련… 개인채권자 '협상' 최대난관

금호아시아나그룹 채권단이 금호산업 경영정상화를 위한 워크아웃 계획을 마련했다. 2조5000억원을 출자전환하고 7900억원의 신규자금을 투입한다는 게 골자다. 채권단은 출자전환을 통해 금호산업의 자본잠식을 우선 해소(상장 유지)한 뒤 대주주 등을 대상으로 자본감소(감자)를 추진할 방침이다.

하지만 일부 대우건설 재무적투자자(FI)들의 풋백옵션 처리방안 동의서 미제출과 개인채권자들과 진행하고 있는 채무재조정 협상 난항으로 경영 정상화 일정에 차질이 빚어지고 있다.

17일 금융권에 따르면, 금호산업 채권단은 이 같은 내용의 워크아웃 계획을 마련하고 이날 채권금융기관협의회를 열어 워크아웃 관련 안건을 부의할 계획이었다. 그러나 대우건설 재무적투자자(FI)들로부터 법적 효력이 있는 풋백옵션 처리방안 동의서를 제출받지 못해 회의는 개최되지 못 했다.

이에 따라 채권단은 대우건설 FI들의 동의서 제출이 완료된 후 회의를 다시 열어 안건을 올린 후 채권단내 서면동의 절차를 진행키로 했다. 채권단 관계자는 "대우건설 FI 동의서 미제출로 인해 워크아웃 계획 동의 절차가 지연되고 있다"며 "금호산업 자본잠식을 해소하고 상장을 유지하기 위해선 오는 29일까지 출자전환을 완료해야 한다"고 말했다.

채권단은 1조6000억원 가량 자본이 잠식된 금호산업 무담보채권 중 2조5000억원을 주식으로 출자전환해 증시 퇴출을 막을 계획이다. 채권단 관계자는 "대주주 등을 대상으로 한 감자도 진행할 계획이지만 시기는 출자전환이 완료된 이후가 될 것"이라고 말했다.

채권단은 아울러 이미 지원된 2800억원의 신규자금 외에 7900억원을 추가 지원한다. 이 자금은 협력업체 상거래 채무 등 단기 자금 용도로 사용된다. 이런 내용의 경영정상화 방안이 이행되기 위해선 채권단내 75% 이상의 동의를 받아야 한다.

채권단 관계자는 "출자전환 규모와 신규자금 지원 액수가 커 채권단 동의가 녹록지 않을 것으로 보이지만 금호산업 경영정상화를 위해선 불가피하다"며 "채권단이 워크아웃 계획에 동의할 것으로 기대한다"고 말했다.

채권단은 이와 별도로 기업구조조정촉진법(기촉법) 적용을 받지 않는 비협약 채권자들과 채무 재조정을 위한 협상을 진행 중이다. 금호산업 기업어음(CP)과 회사채에 투자한 개인채권자들이 대상이다.

채권단과 금호산업은 △원리금 1년 거치 3년간 분할상환(이자율 연 5%) △100% 출자전환 △50% 출자전환, 50% 분할상환 등 3가지 채무조정안을 제시하고 이날까지 한 가지를 선택해 동의서를 제출해 줄 것을 요구한 상태다.

하지만 개인투자자들은 '원리금 일시상환'을 주장하며 동의서 제출을 거부하고 있다. 금호산업 CP에 투자한 한 개인채권자는 "투자자 대부분이 7~80대의 고령층이어서 만기연장이나 분할상환 등은 아무런 의미가 없다"며 "법적 대응도 고려하고 있다"고 말했다.