효성, '저평가＋안정적 수익' 목표가↑-하나대투證

하나대투증권은 25일 효성에 대해 막연한 우려보다 저평가와 안정적인 수익구조에 주목해야 한다며 '매수'의견을 유지하면서 목표가격을 12만2000원에서 13만원으로 소폭 상향했다.

하나대투증권은 그 배경으로 스판덱스PU 수익성이 최악상황을 탈출했고 그동안 적자를 면하지 못했던 나일론PU 역시 지난해 4분기 흑자적환에 성공한 것으로 보이는 것을 들었다. 섬유PG 매출 및 영업이익은 전년대비 각각 9.1%, 11.7% 늘어난 1조241억원, 973억원 달성에 무리가 없을 것으로 봤다.

이정헌 애널리스트는 "지난주 시장 일부에서 제기됐던 세계 변압기 교체수요 감소에 따른 중공업PG 성장성 및 수익성 악화 리스크는 현실화될 우려는 낮다고 판단한다"고 밝혔다.

그는 "지난해 해외수주의 70%가 미국이 아닌 동남아, 서남아, 중동지역으로 미국 비중이 크게 낮아졌고 동남아 등지에서는 교체수요보다는 신규수요 성장폭이 더 크다"고 덧붙였다.

이 애널리스트는 "지난해말 하이닉스 인수 추진 건으로 촉발됐던 신뢰도 상실 문제는 재추진 의사가 없다고 이미 충분히 언급한 점을 감안하면, 이에 대한 과도한 우려 역시 현 시점에서는 바람직하지 않다"고 말했다.