"현대車, 3Q 기대치 훌쩍 넘은 실적..매수"

UBS

UBS증권은 현대차의 3분기 실적이 기대보다 훨씬 좋은 성과를 보였다면서 23일 투자의견 매수와 목표주가 14만원을 유지하되 조만간 전망치를 재조정할 것이라고 밝혔다.

UBS증권은 3분기 현대차의 소매 판매가 전년 동기 대비 27%, 전분기보다 7% 증가했으며 기아차와 해외공장의 양호한 성과에 힘입어 지분법이익 또한 1년 전 1200억원에서 5470억원으로 가파르게 늘어난 것이 '깜짝실적'으로 이어졌다고 분석했다.

또한 워런티 충당금이 전체 매출에서 차지하는 비중이 2008년 2.4%에 비해 3분기에는 0.8% 수준으로 감소하면서 비용이 줄었고 현대모비스 지분의 평가이익이 900억원 발생했다고 설명했다.

UBS는 현대차의 3분기 실적에서 가장 눈여겨봐야 할 점으로 해외 마케팅 비용을 줄였음에도 점유율은 오히려 증가한 것이라고 지적했다. 현대차의 마케팅 비용은 2분기 매출의 3.8%에서 3분기 3.5%로, 점유율은 5.2%에서 5.5%로 각각 늘었다.

회사 측은 현재 18개인 플랫폼 수를 2010~2012년까지 6개로 줄이겠다고 밝혔으며 이는 현대차의 생산비용을 큰 폭으로 줄이게 될 것이라고 UBS는 내다봤다.