한국타이어, 추가상승 부담 '중립'-UBS

UBS는 8일 한국타이어에 대해 "올 하반기와 내년 강한 실적 개선이 예상되지만 밸류에이션 부담, 원자재 가격 상승 등으로 주가가 추가 상승하기 어려울 것"이라며 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 낮췄다.

UBS는 "한국타이어의 주가는 지난 두 달 간 58% 상승, 코스피 상승률을 41%포인트 웃돈다"며 "이는 내년 추정 P/BV 1.58배로 5년 평균인 1.31배를 크게 상회한다"고 지적했다.

UBS는 또 "글로벌 공장 가동률은 이미 100%에 이르러 더 이상의 판매 성장이 제한적"이라며 "유가, 천연고무 등 원자재 가격 상승도 부담"이라고 설명했다.

다만 예상보다 늘어난 수요를 반영해 올해와 내년, 2011년 EPS 추정치를 각각 7%, 3%, 3% 상향 조정하며 목표주가를 2만3000원에서 2만5000원으로 높였다.