[[FX 따라잡기]달러 하락 불변..핵실험 충격은?

[온리유의 증시 펀치]

북핵실험과 미사일 발사 그리고 우리정부의 PSI 참여 등에 따라 증시 변동성이 확대되는 흐름입니다. 외국인은 전날 1만1000계약 순매도하면서 사실상 추세 반전에 베팅하는 모습이었습니다.

그러나 오늘 코스피는 미증시 반등에 힘입어 기술적 반등에 나섰습니다. 5일만의 반등입니다. 투기적인 대응에 일희일비할 필요는 없습니다. 중요한 것은 외국인의 주식매수가 이어지고 있다는 겁니다. (온리유의 증시펀치는 MTN홈페이지(www.mtn.co.kr)에서 풀동영상으로 볼 수 있습니다)



풍부한 유동성의 영향이라는 지적이 있지만 유가뿐 아니라 고철, 고지 가격이 반등하고 있다고 합니다. 실물경기가 실제로 회복세로 돌아서면 이를 선반영하는 증시는 조정이 오더라도 짧은 기간에 이를 소화할 겁니다.

수요일은 FX시장에 대해 얘기 나누는 시간. KR선물의 정영주 연구원 나와 있습니다.
질문)먼저 이번주 핵실험 정국으로 환율시장도 하루하루 긴박하게 움직였는데, 원달러 흐름 소개해주시죠.
질문)그런데 생각하는 것보다 환율이 그렇게 많이 반등하지는 않았습니다. 역시 학습효과인가요?

그럼 본격적인 FX 이야기.
질문)오늘은 어떤 이야기 해주실지?
답)
오늘은 본격적으로 fx시장에 참여하고 싶어하는 모든 분들을 위해 팁을 몇 가지 준비했습니다
고객들이 가장 많이 질문하는 것 중에 하나가 “어떤 패턴으로 거래를 해야 하나요?” 입니다.
외환시장 참여자들은 주식시장 참여자들과 마찬가지로
하루에 수십번 거래하는 단기적 투자자와 포지션을 오래가져가는 장기적투자자로 나누어짐
이 때 단기적 투자자라고 하면 단지 몇 초 동안이라도 수익이 날 경우 포지션을 청산해버리는 “스캘퍼”가 있고 하루내에 포지션을 청산하는 데이트레이더가 있음.

장기적 투자자로는 포지션을 몇일에서 몇주까지도 가져가는 스윙트레이더, 스왑트레이더가 있음(스왑트레이더는 국가(이종통화)간의 금리차익을 노리고 거래하는 사람들을 일컬음)

근데 fx거래는 주식시장과 달리 단기적으로 거래하는 사람들이 월등히 많다는 것!!
그 이유는 주식은 몇 일, 몇 달동안 포지션을 가져갔을 때 손실이 나면 평가금액만 마이너스가 되는 것일뿐 손실이 늘어난다고 해서 강제청산을 당하진 않음 그리고 주식거래는 상-하한가가 정해져있어 하루동안의 손실이 제한되기도 하며
무엇보다 거래시간이 정해져 있어 거래하는 동안 청산이 가능하지만

fx거래는 24시간장이 돌아가기 때문에 포지션에 진입한 뒤 자고 일어나면 마진콜 즉, 강제청산을 당할 수 있기 때문에 거래하는 동안(깨어있는 동안) 청산하려고 함

이런 점들을 참고하셔서 fx거래를 시작하시면 도움이 되실 것 같음

질문)그럼 본격적으로 지난 한 주간 외환시장 추이와 이번 한주간 주목해야할 지표?

답)지난 주에도 주요통화들 대비 달러 약세분위기가 지속되었음
이러한 전반적 달러약세분위기에
유로/달러/ 파운드/달러 모두 꾸준한 상승추세 이어감

지난 한주간 약 3.6%상승
만약 유로달러 한주간 매수포지션 들고 계셨으면 투자원금의 250% 즉 2.5배의 수익이 나셨겠음
그러나 반대포지션을 갖고 계셨다면 엄청난 손실을 보셨겠지요
이번 주 월요일 독일 ifo경기기대지수가 좋게 발표된 것도 유로화를 지지하는 주요재료가 되고 있으나
월요일 미국과 영국이 휴장하면서 차익실현매물이 나온 것을 확인할 수 있음.
이에 유로/달러, 파운드/달러 모두 랠리를 접고 잠시 조정을 보이는 상황

그리고 파운드/달러를 조금 더 살펴보겠습니다.

파운드화는 지난 주 무역수지, 소매판매 등의 주요지표가 개선된 것으로 발표되며 파운드화를 지지한 반면

S&P가 영국의 신용등급전망을 한단계 하향조정하기도 했음
이것은 사실 파운드화에 악재로 작용해야 하는 것임에도 불구하고
파운드/달러 일일차트로 봤을 때 5거래일 연속강세를 보이며 3.7% 상승

물론
5/21일 한 시간 차트로 보시면 “영국의 신용등급전망을 하향조정” 소식에 갑자기 300pip이 빠지기도
그러나 그 이후 무색할 정도로 그 낙폭을 모두 만회했는데요,

이건 마치 이번 주 북핵실험/ 단거리미사일 발사소식에 큰 폭으로 출렁인 원달러 환율 움직임과 유사.
이것 역시 일부 외환시장 전문가들은 최근 급격한 랠리에 따른 차익실현 매물이 쏟아진 것이다라고 풀이하고 있음

달러/엔

지난 주 달러화는 등락을 거듭하면서도 큰 추세인 달러약세 분위기를 이어감
한주간 종가대비 1% 하락세
최근 엔화가 계속해서 강세를 보이고 있어 일본 기업실적에 큰 타격을 주고 있음
이에 일 정부가 달러매수개입에 나서겠다는 설도 돌았으나 일정부는 아직 엔화강세의 정확한 요인을 파악하지 못했다면 개입의사가 없다고 밝혔음 이에 이번주도 달러엔은 계속해서 약세를 이어갈 가능성이 높음.
다음으로는 시청자들께서 가장 관심을 갖고 계신 원 달러를 살펴보겠습니다.
전반적인 달러약세와 더불어 지난 주 미국 FOMC성명서의 내용을 보시면
경기부양을 위해 추가적인 양적완화정책을 실시하겠다고 밝혔음.
이에 달러화가 약세를 보이며 원달러 환율은 1240원대에서 박스권 장세를 이어갔음.

이번 주들어서는 월요일 북핵관련 뉴스가 발표되었을 때 원달러 환율이 순간적으로 1270선 가까이 도달하며 16원 가량의 움직임을 보였음 (그러나 종가는 이전 북한 이슈들에 대한 학습효과로 인해 전일대비 소폭 상승에 그치기도)

이번 주도 이러한 달러약세 분위기가 이어진다면 1280원을 깨기는 쉽지 않을 것임. 하지만 북핵실험과 미사일발사와 같은 뉴스는 지정학적 불안감을 야기 시켜 원화약세를 이끌 가능성이 높기 때문에 이점을 반드시 고려하셔야 하겠음.

질문)추가적으로 이번 주 주목해야 할 경제지표가 있다면
답)이번 주는 특히 미국 주요 경제지표가 많음 목요일 미국의 기존주택판매와 소비자신뢰지수, 내구재주문 등 굵직굵직한 지표들이 예정되어 있다. 그리고 금요일 미국 1~3월 1.4분기 실질 gdp발표가 있으며 시카고 구매관리자지수 등을 눈여겨 보셔야

그리고 6/1예정되어있는 GM파산여부 등

현재 안전자산으로 간주되는 달러화가 약세를 보이는 것은 미국경제가 좋아질 것이라는 데 대한 반증이기도 한 것이기에 이러한 지표들에 따른 달러화의 움직임을 잘 살피셔야 하겠음

질문)끝으로, fx거래하는 사람들을 위해
외환시장의 움직임에 어떤 특징이 있다면 말씀해주시죠

답)외환시장을 면밀히 살펴보면 하루 동안의 시간대별 특성을 파악할 수 있고 또한 1년동안 계절적 요인들도 어느 정도 감지할 수 있음.

먼저 하루동안의 시간별 특성을 고려해보면 외환시장의 일반적인 움직임을 보시면
1. 새벽, 즉 호주의 시드니개장시간에는 시장참가자가 적고 특별한 일이 없으면 시세변동이 크지 않다.
2. 오전9시 : 일본과 우리나라 시장이 열리는 9시부터 우리나라와 일본의 FX참가자들이 거래를 시작함. 새벽에 뉴욕시장이 장을 마감할 때 즈음 새벽에 큰 뉴스거리가 있을 경우에는 오전부터 움직임이 클 때도 있다.
3. 오후 4시 유럽과 영국개장시간인 4시를 전후로 움직임이 증가할 때가 많은데요, 왜냐하면 유럽과 아시아 외환시장이 교차되는 시간이기 시장참여자들이 증가하기 시작하기때문
4. 밤 8시경은 유럽시장의 점심시간에 해당되어 거래가 조용해질 수 있음.
5. 밤 9시들어 뉴욕시장이 열리면서 거래가 본격화 되기 시작함. 9시부터 새벽1~2시정도까지 시세변동이 큼 근데 이 때 주요지표나 주요인사발언 등 이슈가 겹치는 시점이면 더욱 큰 움직임을 보임
6. 그리고 심야로 접어들면서 유럽과 뉴욕시장의 외환거래참여자들이 하루동안의 포지션을 정리하면서 거래는 다시 한산

비록 하루동안이지만 거래의 특성을 잘 살펴보면 시간대별로 시황이 큰 변화를 보일 수 있습니다.
이런이유 때문에 저희 KR FX사업팀은 시황정보를 오전 오후 나눠서 제공해드리고 있습니다.^^
그렇다면 초보자들에게 혹시 유리한 시간이 있습니까?

제 경험상으로 보면 아시아외환시장에 움직임이 적기에 초보자에게 더 적합한 듯. 그러나 데모거래를 통해 스스로 오전 오후장의 움직임을 비교해보는게 중요
그 다음 1년을 기준으로 계절적 요인을 살펴보면

우리나라나 미국 유럽의 대부분 기업들은 12월말 결산인데 반해 일본의 많은기업들의 결산일은 3월에 있
습니다.
-이에 따라 3월과 12월 외환거래수요가 증가하기도 함
-4월말에서 5월초는 일본의 골든위크 휴가철이 있는데 일본인들이 이때 해외로 여행을 많이 떠나면서 엔 매도세가 늘어나기도 함
-또한 7~8월은 주요국가들 휴가철이라 큰 이벤트가 없다면 거래는 다소 한산한 편
-그리고 연말연시에는 거래가 활발해짐 특히, 1월 중순~2월까지 미국 대통령의 경기대책이 발표가 나오는 시기라 그에 따른 변동이 심한 경향이 있음

그래서
여러분들은 초반에 말씀드린 바와 같이 자신에게 가장 적합한 거래유형을 파악한 후 하루동안 외환시장 흐름과 일년동안의 계절적 요인들을 감안해서 자신만의 전략을 세운다면 성공투자자가 될 수 있을 것입니다.