건설사, 외인에 사업장매각 '구애'

자금여력ㆍ고환율감안 외국계 우선 접촉, 시공권 확보도 기대

# 대형건설사인 A건설은 추정사업비가 1조원에 달하는 서울 도심 도시환경정비사업의 매각을 추진 중이다. A건설은 우선적으로 외국계투자자를 대상으로 매각을 검토하고 있으며 사업권을 매각하는 조건으로 시공권을 확보하기로 했다. 구조조정 차원에서 어쩔 수 없이 매각하지만 수익성이 높은 사업을 놓치기 싫기 때문이다.

# 다른 대형건설사인 B건설도 수도권 역세권 인근의 개발사업 부지를 외국계투자자에 매각하는 방안을 검토 중이다. 단 순수 금융투자자보다는 디벨로퍼형 투자자들에게 매각하는 방안을 중점적으로 고려하고 있다. 시공권 확보에 유리한 고지를 점하기 위해서다.

대형건설사들이 구조조정 차원에서 알짜 대형 사업장을 속속 매각하고 있다. 특히 국내 금융시장의 자금경색을 감안해 당장 자금을 조달할 수 있는 외국계투자자를 우선 매각대상으로 접촉하고 있다.

A건설은 도시환경정비사업 매각 외에 서울과 수도권 일대 분양사업용 사업장 10여건을 매각할 계획이다. B건설은 지난해 사옥을 매물로 내놓은데 이어 수도권 역세권 개발사업 부지를 매각하고 있으며 추가로 몇 건을 매각할 예정이다.

C건설은 올해 6000억원 규모의 비핵심자산을 매각하기로 하고 수도권과 지방의 분양사업용 사업장과 개발사업용 부지 10여 건을 매물로 내놓을 계획이다.

이처럼 대형건설사들이 사업장 매각에 나서고 있는 것은 부동산시장 침체와 유동성 부족이 심화되고 있는 상황에서 과도한 PF대출이 기업 경영에 발목을 잡을 수 있기 때문이다.

C건설 관계자는 "이미 작년에 사업성이 있는 분양사업장과 개발사업용 부지를 일부 매각했고 올해도 비슷한 규모로 내놓을 예정"이라며 "다른 업체의 사업장 매각계획도 파악해본 결과 회사별로 5~6개에서 10개 내외인 것으로 파악됐다"고 말했다.

특히 대형건설업체들이 보유한 수도권 알짜배기 사업장의 경우 PF대출 규모가 수천억원에 달하지만 국내 금융시장의 신용경색이 좀처럼 해소되지 않음에 따라 자금에 여유가 있는 외국투자자에 우선 매각하려는 경향이 강해지고 있다.

A건설의 경우 도시환경정비사업 매각을 위해 국내에 진출한 외국계 에이전트를 통해 외국계투자자와 접촉하고 있고, B건설도 수도권 역세권 개발사업 부지를 싱가포르계열 디벨로퍼에 매각하는 것을 검토 중이다.

A건설 관계자는 "사업장을 매각할 때 당장 자금조달이 가능한 곳을 우선 검토할 수밖에 없어 외국계투자자가 1순위"라며 "단 사업권을 매각하는 대신 시공권을 확보할 수 있는 원매자를 구하고 있다"고 말했다.

현준식 GS건설경제연구소 수석연구원은 "풍부한 유동성과 고환율을 감안할 때 오국계투자자의 투자 가능성이 높다"며 "사업권 매각과 시공권 확보라는 딜을 성사시키기에도 외국계가 적격"이라고 강조했다.

여기에 최근 들어서는 외국계 사모펀드(PEF)들이 대형부동산 매입을 검토 중인 것으로 알려지면서 이 PEF들과 건설사를 연결하려는 시도도 있는 것으로 파악됐다. 실제 경기지방공사 광교사업단에는 최근 몇몇 외국계 사모펀드(PEF) 관계자들이 방문, 투자 의향을 타진한 것으로 알려졌다.

한 회계법인 관계자는 "이름이 귀에 익은 PEF부터 생소한 PEF까지 상당수 PEF가 대형부동산을 매입하기 위해 움직이고 있다"며 "움직임이 활발한 것을 보면 분명 투자의향은 있는 것으로 보인다"고 말했다.

그러나 건설사들의 사업장 매각은 활발한 반면 실제 매수로 이어지는 사례는 극소수에 그칠 것으로 전망됐다. 이 회계법인 관계자는 "소위 서울 알짜 사업장은 매입할만한 외국계투자자가 뻔하고 조달할 수 있는 자금 규모도 기대처럼 막대하지 않은 것이 문제"라고 지적했다.