C&중공업, 경영권 매각등 자구안 추진

퇴출 위기에 몰린 C&중공업 (0원 %)이 회생을 위해 경영권 매각을 포함한 최후의 자구방안 마련에 나섰다.

C&그룹 관계자는 28일 "C&중공업의 인수의향자를 물색하는 등 추가적으로 자구노력을 기울이고 있다"며 "해법을 찾기가 쉽지는 않지만 최선을 다하고 있다"고 말했다.

자구노력과 관련해서는 일단 채권단의 채무조정을 전제로 신주를 발행해 경영권을 매각하는 방안이 가장 유력하다. 금융계 일각에서는 모 대형 조선업체가 채무조정 시 C&중공업을 인수하는 방안에 관심을 갖고 있는 것으로 알려졌다. 다만 메리츠화재 등 주요 채권금융기관들이 채무조정 방안을 수요할지 여부가 관건이다.

그룹 입장에서는 C&중공업이 무너질 경우 그룹 전체가 상당한 타격을 받는다는 점에서 경영권을 넘기더라도 C&중공업을 살리는 것이 유리할 수 있다. C&그룹 계열사들은 C&중공업에 5500억원 규모의 지급보증을 서줬고, C&중공업도 계열사들에 1500억원의 지급보증을 섰다. 계열사인 C&상선은 C&중공업의 지분 25.1%를 보유하고 있다.

자산 매각은 현실적으로 쉽지 않다. C&중공업은 지난해 9월말 현재 총 1753억원 규모의 유형자산을 보유 중이다. 그러나 C&그룹 관계자는 "조선소 자산을 매각할 경우 기존 선박 수주계약분까지 떨어져 나갈 우려가 있다"고 말했다.

직접대출, 선수금환급보증(RG), 보증채무 등을 포함해 금융권에서 총 5500억원의 신용공여를 받은 C&중공업은 지난 20일 조선사 신용위험 평가에서 갑작스레 퇴출대상인 D등급으로 분류됐다.

그러나 C&중공업의 전체 신용공여액 가운데 51%에 해당하는 규모의 RG를 보유한 최대 채권금융기관 메리츠화재가 30일까지 워크아웃 중단을 유보할 것을 제안하고 나머지 금융기관들이 이를 받아들이면서 워크아웃 중단이 유예된 상태다.

만약 30일까지 C&중공업이 충분한 자구방안을 내놓지 못하거나 채권단 내에서 C&중공업에 대한 긴급 자금지원 등의 결론이 도출되지 못하면 워크아웃이 중단될 우려가 있다.

또 30일 워크아웃이 중단되지 않더라도 다음달 13일에는 채권금융기관의 금융채권 유예기간이 만료된다. 이 경우 C&중공업에 대해 자산 압류 등 담보권을 행사할 수 있게 된다.

C&중공업은 150억원의 긴급 운영자금만 수혈되면 당장은 정상경영이 가능하다고 보고 있다. 또 원/달러 환율을 1200원으로 가정할 경우 운전자금 1600억원, RG 8억7500만달러가 지원되면 3년 뒤 15%의 영업이익률을 기록할 수 있다고 주장하고 있다.

C&그룹 관계자는 "만약 실사 결과, 청산가치가 잔존가치보다 높다면 퇴출과 청산을 받아들일 수 있지만 C&중공업은 아직 제대로 된 실사조차 못 받은 상태"라며 "당초 예정된 금융채무 유예기간인 2월13일까지는 최대한의 자구노력을 기울일 기회를 줘야 한다"고 말했다.