헤지펀드 현금비중 4000억弗, 다시 돌아올까

(상보)WSJ, 헤지펀드, 이틀 급락 주도..손실에 환매 요청

10월 폭락으로 손실이 불어난 헤지펀드가 증시를 압박하는 새로운 세력으로 부상하고 있다고 월스트리트저널이 7일 보도했다. 버락 오바마 상원의원의 당선 이후 이틀간 미증시는 10% 급락했는데, 이 역시 헤지펀드의 자산 매도가 주도했다는 것이다.

헤지펀드들은 올들어 평균 20% 가까운 손실을 입었다. 이에따라 투자자들은 환매를 요청하고 있으며 헤지펀드에 돈을 빌려준 은행들은 담보물을 더 쌓을 것을 주문하고 있다. 이는 주식 매도로 이어져 주가를 더 떨어뜨리는 역할을 한다. 담보물인 현금을 채우지 못하면 돈을 빌려준 금융기관은 주식, 채권을 압류해 매각한다. 추가적인 자산가치 하락이 불가피한 이유다. S&P에 따르면 지난달에만 42억8000만달러 상당의 채권이 이런 절차를 거쳐 매물로 나왔다.

소식통에 따르면 최대 헤지펀드중 하나인 시타델은 골드만삭스, 도이치뱅크 등 몇몇 은행들로부터 손실에 합당한 담보물을 더 쌓아야한다는 요청을 최근 받았다. 시타델의 최대펀드는 올들어 40% 가까이 손실을 입었다.

시타델은 담보 요구를 충족할 수 있는 유동성을 확보하고 있다고 해명했다. 2주전에는 시타델이 유동성 문제를 겪고 있다는 루머가 나오며 증시가 폭락하기도 했다.

시타델 뿐 아니라 대부분 헤지펀드가 손실을 입고 주식을 사기보다 현금 비중을 늘려야하는 상황으로 몰리고 있다.

이틀동안 다우지수는 929.49포인트 하락했다. 이는 이틀 하락으로는 1987년10월20일 이후 최대다. 올해 저점과 6% 차이밖에 나지 않는다.

대규모 자산 매각으로 헤지펀드의 현금비중은 4000억달러에 이르는 것으로 추정되고 있다. 2조달러가 안되는 자산중 현금 비중이 이렇게 높아진 적은 없다. 상황이 호전되면 이 돈은 다시 주식 등을 매수하기 위해 움직일 것이다. 하지만 아직은 아니다. 돈을 찾는 사람들이 더 많기 때문이다. 최근 들어서는 기부금, 연기금 펀드, 개인 부자들 등이 다른 투자의 손실 때문에 헤지펀드에서 자금을 빼가는 일이 많아지고 있다.

이같은 현상은 유명세를 가리지 않는다. 칼 아이칸은 70억달러 규모의 헤지펀드 투자자들이 10억달러를 찾아가겠다고 하자 2억5000만달러를 더 넣어 펀드의 대규모 주식 매도를 막기도 했다.

150억달러를 운용하는 하이브리지 캐피털 매니지먼트는 연말까지 15%를 찾아가겠다는 요청을 받았다. 22% 손실이 났기 때문이다. 280억달러 규모의 오크-지프 캐피털 매니지먼트는 최대 펀드가 10월중 12% 하락하자 자산의 6%에 대한 환매요청을 받았다.

업계관계자들은 10월 중순까지만 해도 5%인 환매 비율이 최근 25%로 높아졌다고 전했다. 이는 17년 이래 가장 높은 비율이다.