재무부, 구제금융 투입 '역경매' 방식으로

역경매방식 회의론도

7000억달러 구제금융안이 상원에 이어 3일 하원에서도 통과됨에 따라 재무부가 구제금융 투입을 위한 준비작업에 본격 착수했다.

재무부는 부실 자산 인수를 담당할 애셋매니지먼트 회사들을 선정해 계약을 체결하고 금융·회계 및 법률 자문에 필요한 전문가들을 약 20~30명 정도 고용해 태스크포스팀을 구성할 계획이다.

어떤 자산을 어떻게 매입할지 부실자산 평가와 자산 매입 대한 세부 지침을 마련한 후에는 인수에 앞서 가상 시나리오 여러 개를 검증할 전망이다.

실제 매입은 '역경매' 를 통해 금융기관들이 자산을 최대한 싼 가격에 재무부에 제시하면 재무부가 어떤 자산을 인수할지 결정하는 방식이다. 이 과정에서 너무 싸게 매입할 경우 기관들이 참여하지 않을 우려가 있기 때문에 적정 가격으로 매입한다는 방침이다.

하지만 역경매 방식이 금융기관들의 자산 건전성 회복에 큰 도움을 주지 못할 것이란 우려도 있다.

연준 출신의 빈센트 레인하트는 금융 회사가 최저 가격으로 부실 자산을 내놔야 하는 '역경매 방식'은 금융기관들이 제대로 값을 받지 못하고 자산을 매각해야 하기 때문에 은행 파산이 잇따를 위험이 있다고 주장했다.

최대한 싼 가격에 매입하기 때문에 납세자들의 부담을 줄일 수 있는 이점이 있지만 금융기관들은 싸게 팔았기 때문에 손실 부담을 떠안고 대차대조표가 부실해 질 수밖에 없다는 논리다.

이에 따라 미국 정부는 납세자들의 부담을 덜기 위해 최대한 비싸지 않게 사면서도 금융기관들의 재무 건전성 회복에 도움을 줄 수 있는 적정선을 찾아야 하는 숙제를 안게 됐고 본격적으로 부실 자산 인수에 들어가기 까지 검토과정에 수주가 소요될 전망이다.

이와 관련 미 언론들은 첫 번째 경매가 이뤄지기 전까지 최소 4주가 소요될 것이라는 관측을 내놓고 있다.

증권거래위원회(SEC)의 전 회계 책임자 린 터너는 "기업에서도 이런 작업은 5년 이상이 걸리는 일"이라고 말했다.