[업&다운]YBM시사 ↓, 투자법인 부도

-굿모닝신한증권

굿모닝신한증권은 13일 YBM시사닷컴에 대해 지분법 손상 차손으로 2분기 실적이 부진해 올해 목표주가를 1만4200원으로 낮췄다.

이선경 애널리스트는 "YBM시사닷컴은 자회사인 학천미디어의 부도 처리로 지분법 손상차손 34억원이 발생해 세전이익이 2억원에 그쳤다"며 "하지만 온라인 교육을 제외한 전 사업부문에서 매출성장이 이뤄지고 있는 것은 긍정적이다"고 밝혔다.

그는 학천미디어 관련 손실은 전액 손상차손으로 반영했기 때문에 앞으로 지분법 손실은 없을 것이라고 지적했다. 하지만 올해 연간 실적전망을 하향 조정해 목표주가를 종전보다 13% 낮춘 1만4200원으로 조정했다.

굿모닝신한증권은 "온라인 교육부문이 다소 주춤했지만 이연된 B2B 계약물량이 하반기 이후 온라인 교육 매출로 잡히면서 다시 회복세를 보일 것"이라며 "그러나 변동성이 큰 모습으로 추세적 성장세를 보여주지 못한 점은 아쉽다"고 했다.

굿모닝신한증권은 그러나 올해 온라인 교육부문을 제외한 다른 사업부문에서 높은 성장을 보이고 있어 현금창출력은 꾸준히 개선될 것이라고 내다봤다.

특히 2009년까지 주당 600원의 배당금을 지급, 현 주가 대비 시가 배당수익률이 6%에 달하는 것은 긍정적이라고 했다.