[업&다운]삼성SDI↑, 2차전지 경쟁력 반영

새로운 성장동력 부재로 투자의견은 '보유' 유지

유진투자증권은 12일 삼성SDI 2차 전지 부문의 경쟁력 제고를 반영해 목표주가를 8만3000원에서 9만원으로 상향조정했다.

다만 추가적인 주가상승을 위해서는 새로운 성장동력이 필요하다며 투자의견 ‘보유’를 유지했다.

이 증권사는 우선 통합운영으로 PDP사업부가 하반기에 큰 폭의 흑자를 시현한다고 전망하기 보다는 기존 대비 적자규모가 감소할 것으로 눈높이를 낮춰야 한다고 판단했다.

또 능동형 유기발광다이오드(AM-OLED) 수익성 개선을 위해서는 △ 대규모 물량 수주 △ 생산 및 품질 안정화 △ '규모의 경제' 수준의 지속적인 투자가 필요하므로, MD 사업부 분사 후 합작법인으로부터 단기간에 대규모 지분법 이익 환입은 쉽지 않을 것으로 예상했다.

3분기 실적은 연결기준으로 매출액 1조7817억원, 영업적자 14억원을 전망했다.

민천홍 애널리스트는 “CRT, MD부문의 실적 개선 예상되나 PDP 모듈 가격 약세로 실적 개선이 제한적일 것이며, 2차전지부문의 수익성도 2분기 대비 소폭 하락할 것”으로 내다봤다.