하이닉스, 드라마틱한 실적 개선 -한화證

한화증권은 하이닉스에 대해 DRAM 경기 회복 사이클을 타고 V자 수익커브를 그릴 것이라며 투자 의견 'Buy'를 유지하고, 목표주가는 4만원으로 상향했다.

서도원 한화증권 애널리스트는 "하이닉스 3분기와 4분기 영업이익은 각각 3천억원 안팍의 흑자를 기록할 것으로 예상된다"며 "이에 따라 2008년 연간 영업이익도 당초 적자에서 흑자로 전환될 전망"이라고 밝혔다.

서 애널리스트는 "DRAM 경기는 월별 출하액 기준으로 올 1분기에 저점을 통과한 것으로 보인다"며 "DRAM 수급 상황이 2008년 2분기부터 호전되고 있다"고 진단했다.

다만 "낸드 플래시 사업은 아직도 고전 중"이라며 "흑자전환 시기가 4분기로 예상됨에 따라 2008년 연간 낸드 플래시의 영업이익은 2950억원의 적자가 예상된다"고 내다봤다.

한화증권은 그러나 "DRAM 사업의 턴어라운드가 빠르게 진행될 전망이어서 3분기와 4분기 영업이익은 각각 3320억원, 2780억원에 이를 전망"이라고 분석했다.