[업&다운]LG화학↓, 원료가 인상·경쟁심화

- 동양證

동양종금증권은 석유화학 부문 원가압박 증가와 LG석유화학 흡수합병 효과 소진 등을 감안해 LG화학에 대한 투자의견을 매수에서 보유로 하향한다고 27일 밝혔다. 목표주가 10만원은 유지했다.

동양증권은 견조한 실적 증가세에도 불구하고 지난해 11월 이루어진 LG석유화학 흡수합병 효과는 2008년 상반기 실적 및 주가에 충분히 반영된 것으로 보인다고 밝혔다.

또 올 하반기에는 초고유가에 따른 주원료(나프타) 가격 초강세 압박이 우려되어 내년까지 석유화학 부문 원가압박이 높아질 것이라고 설명했다. 분기별 전체 영업이익 전망은 1분기 3,788억원 → 2분기 3497억원 → 3분기 3260억원 → 4분기 2742억원 등으로 점차 감소할 것으로 전망했다.

동양증권은 대만 및 한국 등 주요 LCD 업체 증설에 따른 패널가격 압박이 우려돼 10% 초반대를 기록하고 있는 편광판 부문 영업이익률 약화도 예상되는 상황이라고 밝혔다.