신세계, 이마트 강세 속 사업 다각화-푸르덴셜證

푸르덴셜투자증권은 이마트에 집중됐던 신세계의 사업 성장세가 백화점 영업확대와 중국 이마트 출점으로 다각화될 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 78만원을 유지했다.

안지영 연구위원은 22일 "그동안 신세계 전체 실적 가운데 이마트가 차지하는 매출 비중은 80%, 영업이익은 86%를 차지했으나 1분기 매출 증가를 시작으로 백화점 영업 규모가 확대될 것"이라고 전망했다.

이마트 PB비중 확대로 할인점 업계에서의 경쟁력도 올 하반기 우위를 유지할 것이라고 덧붙였다.

안 연구위원은 "최근 신세계의 주가 하락은 타 경쟁사와 밸류에이션을 감안할 때 과도한 수준"이라며 "2008년 외형 성장과 주당순이익(EPS)의 두자리수 증가가 전망돼 신세계를 유통업 Top pick으로 유지한다"고 설명했다.

현재 신세계의 목표 주가수익배율(PER)은 23.7배로 유통업중 최고 수준이다.