현대제철,제철소 건립 순항..업황호조

-우리투자證

우리투자증권은 현대제철의 일관제출소 투자도 순조롭게 진행되고 있고 업황 호조로 실적도 추정치를 넘어서는 양호함을 나타냈다고 29일 밝혔다. 매수 투자의견과 목표주가 10만원은 유지했다.

우리투자증권은 투자비가 다소 늘었지만 일관제철소 건설 일정이 차질없이 이어져 현대제철의 성장가치를 높일 수 있다고 밝혔다. 추가 부지 매입 비용 등으로 투자비 6000억원이 추가됐지만 봉형강부문의 업황 호조와 안정적인 자금차입 능력 등을 감안할 때 큰 의미를 둘 정도는 아닌 것으로 풀이했다.

실적과 관련해서는 봉형강 가격 인상과 판매 호조로 영업익이 전년보다 43% 늘어난 2235억원으로 집계됐다. 철근과 형강에 대한 내수가격을 올 들어 네차례 인상하면서 영업이익은 분기 실적으로는 사상 최고 수준을 기록했다.

우리투자증권은 철스크랩가격이 크게 상승하고 있어 하반기 마진 축소 우려가 대두되지만 현재의 타이트한 봉형강 수급을 감안할 때 추가적인 가격인상도 가능할 전망이어서 마진의 급격한 축소는 없을 것으로 전망했다.