CJ홈쇼핑,사상 최고 실적 '진행형'-대신證

대신증권은 17일 CJ홈쇼핑이 실적개선과 성장 모멘텀을 동시에 갖고 있다며 투자의견 매수를 제시했다. 목표주가는 기존 7만4500원에서 8만7000원으로 높였다.

정연우 대신증권 애널리스트는 지난해 영업실적이 크게 호전된 점과 동방CJ기업가치 상승을 반영한다며 이같이 밝혔다.

정 애널리스트는 "실적개선은 올해 1분기에도 이어지고 있고, 일회성 이벤트가 아니라 구조적인 요인으로 판단된다"며 "매출액과 이익이 크게 증가하고 있는 동방CJ는 새로운 성장 견인차로서 부각될 수 있다"고 밝혔다.

대신증권은 CJ홈쇼핑이 올해 1분기에도 사상최고치 실적을 갱신할 것으로 전망했다. 연간 실적 역시 영업이익 37%, 주당순이익(EPS) 68% 이상 증가할 것으로 내다봤다.

지난해 4분기 시장기대치를 크게 초과한 실적을 달성한 후 올해 1분기 매출액은 전년대비 4.1% 줄어들지만, 영업이익은 55.9% 이상 증가하면서 2분기 연속 사상 최고치 실적갱신이 가능하다는 분석이다.

정 애널리스트는 "CJ인터넷의 전략이 수익 위주로 전환되면서 인터넷 매출은 크게 줄어들었지만 이익 개선에 기여하고 보험판매도 여전히 호조를 나타내고 있다"며 "이같은 실적개선 요인은 올해 내내 이어지면서 연간으로도 영업이익이 37% 이상 증가할 전망"이라고 밝혔다.

영업외부문 역시 엠플온라인 청산과 동방CJ 지분법이익 증가로 07년 저점을 통과할 것으로 전망했다.

정 애널리스트는 "상해 동방CJ의 본격적인 성장 궤도 진입은 국내 홈쇼핑 산업의 성장 정체를 충분히 상쇄하면서 새로운 성장 견인차로 부각될 수 있다"며 "홈쇼핑 사업이 지역내 독점 형식으로 전개되고 있는 점을 감안하면 향후 이익기여도도 크게 높아질 수 있다"고 덧붙였다.