국민연금 "사모펀드에 9천억 푼다"

6개사 선정 2천억 3곳 · 1천억 3곳 투자…1.5조짜리 펀드 설립

이 기사는 12월30일(17:00) 머니투데이가 만든 프로페셔널 정보 서비스 'thebell'에 출고된 기사입니다.

국민연금이 내년 4월까지 국내 사모투자펀드(PEF)에 9000억원을 '시드머니' 형태로 투자한다.

이에 따라 현대건설, 대우조선해양 등 기업인수 합병(M&A)시장에 나올 메가 딜에 대규모로 투자할 수 있는 초대형 사모펀드 설립이 가능해질 전망이다.

국민연금의 이 같은 투자방침은 최근 은행권 등의 자금경색으로 신규자금 확보에 어려움을 겪고 있는 국내 M&A시장에 '단비'가 될 전망된다.

특히 국민연금은 투자대상을 미리 정하지 않은 이른바 '블라인드 펀드' 형태를 허용하는 한편 사모펀드 운용사(GP)의 의무출자비율을 낮추고 우선손실충당금 규정도 없애는 등 투자요건을 대폭 완화했다.

이로 인해 국내 등록된 대부분의 사모펀드 운용사들이 자금 유치를 위한 치열한 경쟁에 돌입할 전망이다.

30일 국민연금 기금운용본부에 따르면 국민연금은 최근 이같은 내용이 담긴 사모펀드 운용사 선정계획을 공고한 데 이어 지난 27일 주요 사모펀드 운용사들을 모아 설명회를 개최했다.

국민연금은 펀드당 2000억원씩 투자하는 대형펀드 운용사 3곳(총6000억원)과 1000억원씩 투자하는 중형펀드 운용사 3곳(총3000억원)을 내년 1월말까지 선정한다. 선정방식은 공개모집 공고를 통한 일괄심사방식이며 참여대상자는 간접투자자산운용업법상 PEF의 업무집행사원(GP)이 될 수 있는 국내법인에 한정된다.

국민연금은 펀드내 연금 출자비율을 전체 펀드규모의 20~60%이내로 규정했다. 달리 말해 국민연금으로부터 받은 2000억원을 20% 종자돈으로 삼고 다른 기관으로부터 8000억원의 자금을 더 모을 수 있도록 한 것. 이 경우 1조원대 펀드 설립이 가능해진다.

아울러 국민연금은 이렇게 결성된 사모펀드의 절반규모까지 연계된 해외펀드 설립도 가능하도록 했다. 1조원짜리 국내펀드를 설립하면 동시에 최대 5000억원짜리 해외사모펀드도 만들 수 있어 이를 합하면 펀드규모는 1조5000억원까지 커지는 셈이다.
국민연금측은 "조단위를 넘는 대형 M&A시장에서 국내 사모펀드들이 자금부족으로 잘 참여하지 못하는 점을 감안했다"며 "운용사들이 자금모집 능력만 있다면 국내에서도 해외 대형사모펀드에 맞설 수 있었으면 하는 취지"라고 밝혔다.

현재 금융감독원에 등록된 사모펀드 가운데 1조원이 넘는 펀드는 'MBK파트너스'(1조원)와 최근 3893억원 증자를 추진하고 있는 '맥쿼리코리아오퍼튜니티즈'(증자완료시 1조2142억원) 두 개 뿐이다.

국민연금은 또 과거 5%였던 운용사의 펀드의무출자비율을 국제기준에 맞춰 2%대까지 내렸다. 투자손실이 발생했을 때 운용사들이 출자한 자금부터 손실처리에 사용하도록 한 이른바 '우선손실충당금' 제도도 삭제했다. 대신 운용사 선정에 있어 그간 운용성과와 수익률, 기관투자자 유치실적 뿐만 아니라 대표 펀드매니저(키맨)가 운용조직에 참여해 일해온 기간 등을 꼼꼼히 평가한다는 입장이다.

PEF업계 관계자는 "운용사로서는 대형자금을 유리한 조건에, 또 한번에 모을 수 있는 둘도 없는 기회다보니 25개 안팎의 운용사들간 불꽃튀는 경쟁이 예상된다"며 "이번에 선정되는 운용사는 사모펀드 제도도입 3년만에 투자성과를 국내 최대 기관투자가로부터 인정받았다는 명성도 갖게 된다"고 풀이했다.

국민연금은 신규펀드 설립의 경우 기존 운용자금을 절반 이상 소진한 운용사에만 허용하도록 했다. 소진율이 50%미만인 펀드운용사는 추가출자 또는 공동투자 형태의 참가만 허용된다. 펀드만기는 7년(2년내 연장가능), 국민연금의 투자기간은 3년6개월로 확정됐다. 자금납입방식은 투자대상이 정해지면 입금해주는 '캐피탈 콜'방식이며 성과보수지급 기준수익률은 연간8%이상이다.

국민연금은 내년 1월7일까지 운용사들로부터 제안서를 접수받은 후 이를 기준으로 1차로 약 12곳의 운용사를 선정할 것으로 알려졌다. 이후 2차로 사업제안서 등을 기준으로 프리젠테이션을 실시한 후 최종 6곳을 1월중으로 선정해 개별통지하고 4월까지 계약을 체결해 자금을 투입한다.